行业投资评级 - 投资评级为看好丨维持 [3] 核心观点 - AI模型侧近期集中爆发，谷歌DeepMind发布新一代通用世界模型Genie 3，OpenAI发布GPT-5，行业头部玩家相继发布重磅成果 [1][6] - AI内容创作能力提升，快手可灵AI《新世界加载中》成为AI+影视新标杆，全网曝光13.7亿+，播放量超1.97亿次 [1][6] - AI+游戏产品陆续落地并开启商业化，米哈游联合创始人蔡浩宇主导的"AI游戏"《Whispers from the Star》将于8月15日在Steam平台上线 [6] - 建议关注AI细分赛道：AI交互产品变现潜力、大厂to C AI Agent、海外已跑通商业模式的垂直赛道（广告、电商、教育）、AI+游戏 [6] AI模型侧进展 - 谷歌DeepMind发布Genie 3，支持实时交互，生成内容连贯性可维持数分钟，视觉记忆最远可追溯到一分钟前，支持"提示词驱动的世界事件"功能 [6] - OpenAI发布GPT-5，在编程、数学、写作、健康、视觉感知等方面具备业界领先性能，出现事实错误的概率比GPT-4o低约45%，上下文能力拓展到400k [6] AI内容创作与应用商业化 - 腾讯ima新增AI播客功能，支持文件夹一键导入功能 [6] - 快手可灵AI通过20次迭代提升细节表现力，尤其在水面效果、动态控制和口型匹配等方面展现出深刻理解影视创作的综合能力 [6] - 谷歌Gemini AI新增"Storybook"功能，可自动生成图文并茂故事书，每本包含10个页面，支持多种艺术表现形式 [6] AI+游戏商业化进展 - 《Whispers from the Star》为第一个FPT（First Person Talking）游戏，完整版包括超过25个剧情节点和新话题、新场景 [6] - 关注AI布局积极的游戏厂商如巨人网络、恺英网络等 [6]