市场表现 - 国内市场：上证指数昨日收盘3,683.46点，涨0.48%；深证成指11,551.36点，涨1.76%；创业板指2,022.77点，跌0.47% [4] - 国际市场：道琼斯30,772.79点，跌0.67%；标普500 3,801.78点，跌0.45%；纳斯达克11,247.58点，跌0.15%；恒生指数25,613.67点，涨2.58% [5] 财经要闻 - 财政部推出个人消费贷款财政贴息政策，1元贴息可带动100元贷款资金用于消费 [6][9] - 国家发改委下达1880亿元超长期特别国债支持设备更新，带动总投资超1万亿元 [6][9] - 2025年前7个月社会融资规模增量23.99万亿元，同比多5.12万亿元；7月末M2同比增长8.8%，M1同比增长5.6% [6][9] 宏观策略 - A股市场近期呈现震荡上行态势，上证综指市盈率15.02倍，创业板指42.70倍，处于近三年中位数水平 [9] - 两市成交金额21,756亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [9] - 建议关注电子元件、通信设备、汽车零部件及证券等行业投资机会 [9][10][12] 行业分析 食品饮料 - 2025年7月食品饮料板块涨0.89%，白酒估值11.98倍处于十年低位 [15] - 1-7月板块累计跌3.50%，保健品子行业涨27.37%表现最佳 [15] - 推荐关注白酒、软饮料、保健品等板块，重点标的包括迎驾贡酒、泸州老窖等 [17] 光伏 - 7月光伏指数涨9.73%，硅料、硅片、光伏玻璃涨幅居前 [19] - 6月国内新增光伏装机14.36GW，同比下滑38.45%；1-6月累计装机212.21GW，同比增长107.07% [20] - 多晶硅料、单晶硅片价格大幅上涨，建议关注多晶硅料、光伏玻璃及BC电池企业 [21] 新能源汽车 - 2024年全球新能源汽车销量1750万辆，渗透率首破20%；中国销量1130万辆占全球65% [23] - 河南省形成完整产业链，上游材料企业包括多氟多，中游零部件企业有飞龙股份，下游整车企业含宇通客车 [24] 新型储能 - 2024年全球新型储能新增装机74.1GW，中国新增43.7GW同比增长103% [25] - 河南支持锂离子电池主导的多元技术路线，到2025年规划新型储能规模500万千瓦以上 [30] - 重点企业包括郑州弗迪电池、许继电气、平高集团储能科技等 [31] 工程机械 - 7月中信机械板块涨7.35%，工程机械子行业涨13.87% [32] - 推荐三一重工等传统工程机械龙头，以及人形机器人领域的埃斯顿、绿的谐波 [34] 电力 - 1-6月全社会用电量48,418亿千瓦时，同比增长3.7%；风光装机占比达45.85% [35][36] - 7月北方港口动力煤价650元/吨，月涨5.69%；液化天然气价4,326元/吨，月涨1.58% [36] - 建议关注大型水电企业，维持行业"强于大市"评级 [38] 传媒 - 7月传媒板块涨4.63%，游戏、出版、IP衍生品子板块表现突出 [45] - 游戏版号高位发放推动业绩释放，AI技术赋能游戏行业价值重估 [46] - 出版板块近三年平均股息率可达5%以上，防御性价值显著 [47] 重点数据 - 近期限售股解禁：坤恒顺维解禁3,630.84万股，占总股本29.81% [52] - 沪深港通活跃个股：工业富联成交100.24亿元，药明康德成交98.61亿元 [54]