投资评级 - 投资评级:增持(维持) [2] 核心观点 - 报告研究的具体公司自主研发的盐酸吉卡昔替尼片已获批上市，成为首个用于治疗骨髓纤维化的国产JAK抑制剂类创新药物，并于2025年6月16日完成首单出库 [7] - ZG006在2025年ASCO年会上展示良好数据，针对难治性晚期小细胞肺癌患者的II期临床研究中，10mg和30mg组的ORR分别为62.5%和58.3%，DCR分别为70.8%和66.7% [7] - ZG006被纳入国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)突破性治疗品种公示名单，适应症为三线及以上复发或进展的晚期小细胞肺癌 [7] - 报告研究的具体公司是创新药领先企业，预计2025-2027年营业收入分别为8.03/13.02/19.12亿元，归母净利润0.21/3.36/7.11亿元 [7] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为50.7%/62.1%/46.9%，归母净利润增长率分别为1513.6%/111.6% [6] - 预计2025-2027年EPS分别为0.08/1.27/2.69元，PE分别为1270.0/78.7/37.2倍 [6] - 预计2025-2027年ROE分别为1.6%/20.9%/30.6%，PB分别为20.8/16.4/11.4倍 [6] - 预计2025-2027年毛利率稳定在93.1%，营业利润率从2.6%提升至44.3% [8] 市场表现 - 最近12个月市场表现显示报告研究的具体公司股价涨幅显著高于沪深300指数和上证指数 [4]