投资评级与基础数据 - 报告维持"强烈推荐"投资评级，目标估值未提供，当前股价27.15元 [2] - 总股本501百万股，流通股471百万股，总市值13.6十亿元，流通市值12.8十亿元 [2] - 每股净资产6.3元，ROE（TTM）9.2%，资产负债率15.0%，主要股东持股比例49.67% [2] 业绩表现与财务数据 - 1H25营业总收入7.2亿元（+2.7%），归母净利润1.5亿元（+3.3%），扣非净利润1.4亿元（+3.6%） [1] - 2Q25单季度营收3.7亿元（+3.6%），归母净利润0.8亿元（+6.2%），扣非净利润0.7亿元（+9.0%） [1] - 1H25毛利率34.7%（同比-0.1pct），期间费用率13.3%（+0.5pct），其中研发费用率4.4%（+0.4pct） [4] - 2Q25毛利率35.2%（+1.0pct），期间费用率12.0%（-0.9pct），管理费用率7.7%（-1.1pct） [4] 三梯次发展战略 - 第一梯次产业：通过维护老客户、拓展新业务及开发新客户提升市场份额，推动降本增效 [4] - 第二梯次产业：巩固精密加工、铸造、智能装备协同效应，全资子公司安徽贝斯特扩大新能源汽车零部件产能 [4] - 第三梯次产业：布局工业母机、直线驱动器等新赛道，子公司宇华精机自研C0级滚珠丝杠副和UP级直线导轨副 [4] 未来财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.2/3.7/4.3亿元，对应EPS 0.64/0.74/0.87元 [5] - 2025E营收15.06亿元（+11%），毛利率34.7%，净利率21.2%，ROE 9.9% [6][25] - 2025E PE 42.5倍，PB 4.1倍，EV/EBITDA 23.2倍 [25] 股价与市场表现 - 近1个月绝对涨幅10%，相对涨幅6%；近12个月绝对涨幅95%，相对涨幅70% [3] - 历史数据显示2020-1H25营收CAGR稳健，归母净利润同比增速波动但整体向上 [8][13]