投资评级 - 行业投资评级为"看好丨维持" [9] 核心观点 - 近期西藏雅鲁藏布江下游水电工程和新疆新藏铁路工程加速推进，引发市场对重大基建项目及重点区域的关注 [2][6] - 报告梳理了除新疆、西藏外值得关注的重点区域，包括重庆、四川、陕西等 [2][6] 重点区域分析 重庆 - 成渝双城经济圈建设持续推进，重庆作为西部大开发重要战略支点，区域建设潜力充足 [7] - 重点关注三峡水运新通道项目（静态总投资约766亿元，总工期100个月）和西部陆海新通道（总投资逾700亿元） [7] - 多个区县国企退出融资平台，显示区域化债进程加速，建议关注重庆建工龙头企业 [7] 四川 - 定位为国家战略腹地，基建潜力大，三季度施工进度有望加速 [11] - 谋划4个总投资达7360亿元的"重大项目包"，高速公路2035年预计总规模达2万公里 [11] - 推荐四川基建龙头四川路桥，2025年分红比例提升至60%，对应股息率约6.5% [11] 陕西 - 基建投资占比高于全国平均水平，与四川相邻有望受益战略腹地建设 [11] - 2025年1至6月，陕西600个省级重点建设项目完成投资2608.16亿元，年度投资完成率54.78% [11] - 西康高铁桥梁架设任务全面完成，抽水蓄能、光伏等清洁能源项目密集落地，建议关注陕西建工龙头企业 [11]