行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 计算机行业指数本周大幅上涨5.38%，金融科技板块表现亮眼，受益于资本市场高景气 [3][20] - 东方财富2025年上半年营业总收入68.56亿元（同比+38.65%），净利润55.67亿元（同比+37.27%），反映金融科技头部公司强劲增长 [3][21] - 沪深京三市2025年上半年日均股基交易额达1.64万亿元（同比+65.7%），公募基金规模创新高至34.39万亿元，显示资本市场活跃度提升 [21] - 政策面持续支持资本市场改革，二十届三中全会提出"健全投资和融资相协调的资本市场功能"，政治局会议强调"持续稳定和活跃资本市场" [3][21] 市场表现 - 计算机（申万）指数周涨幅5.38%，跑赢上证指数（+1.70%）、深证成指（+4.55%）和创业板指（+8.58%） [1][10] - 细分板块涨幅：软件开发（+5.85%）、计算机设备（+5.23%）、IT服务Ⅱ（+4.91%） [1][12] - 个股涨幅前三：*ST汇科（+53.56%）、华胜天成（+45.62%）、中电鑫龙（+42.97%） [12][14] 重点公司动态 - 海康威视：董事长提议中期分红方案，拟每10股派现4元（含税） [2][18] - 广立微：全资子公司收购硅光芯片设计软件企业LUCEDA NV 100%股权，强化光电子集成领域布局 [2][19] - 超图软件：推出股票期权激励计划，授予1050万份期权，业绩考核目标为2025-2027年净利润分别不低于3000万/1亿/2亿元 [2][22] - 东方财富：上半年净利润55.67亿元（同比+37.27%），体现金融科技龙头优势 [3][21] 行业重大事件 - AI技术进展：Anthropic推出支持100万Token上下文的Claude Sonnet 4模型，OpenAI支持脑机接口公司Merge Labs（估值8.5亿美元） [15][16] - 机器人技术：Figure人形机器人展示衣物折叠能力，采用端到端视觉-语言-动作模型实现复杂操作 [16] - 芯片政策：英伟达/AMD同意向美国政府上缴特供中国芯片收入的15%（如H20芯片销售收入的15%）以换取出口许可 [18] - 多模态模型：智谱开源视觉推理模型GLM-4.5V（参数106B），在41个多模态榜单中达到SOTA性能 [18]