股票投资评级 - 维持"买入"评级 [4][7] 核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入6.36亿元，同比增长40.32%，归母净利润0.90亿元，同比增长106.02% [1] - 工业市场营收同比增长57%，综合毛利率37.33%，同比提升0.85个百分点 [2] - Q2单季度营收3.35亿元，环比增长11.01%，归母净利润0.49亿元，环比增长20.32%，毛利率37.91% [2] - 非AC-DC品类营业收入同比大幅增长73% [3] 业务发展亮点 - 全面覆盖智能家电、电力能源、智能终端、工业控制和AI计算五大重点市场，持续扩大TOP客户市占率 [2] - 研发费用投入1.25亿元，占营收比例19.69%，多款新品量产包括数字控制集成芯片、车规主驱芯片等 [3] 盈利预测 - 预计2025/2026/2027年营收分别为12.5/14.8/17.2亿元，归母净利润1.8/2.4/2.9亿元 [4] - 2025年预测EPS 1.35元/股，市盈率46.37倍，市净率3.11倍 [6] - 2025年预测毛利率37.4%，净利率14.3%，ROE 6.7% [11] 市场表现与估值 - 最新收盘价62.82元，总市值82亿元，52周股价区间29.19-62.82元 [9] - 2024年8月至2025年8月股价累计涨幅达87% [8]