行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 核心观点 - 电力设备新能源行业呈现"反内卷"趋势，需求韧性增强，政策推动行业高质量发展 [2] - 光伏行业处于周期底部，政策力度将成为关键变量，中长期聚焦技术升级与市场格局优化 [4] - 风电产业链供需结构合理，海上风电建设提速，出口趋势向好 [4] - 新能源汽车链低端产能出清，边际改善明显，电池及结构件环节盈利稳定 [5] 周度行情回顾 - 2025年8月11日至8月15日，上证综指上涨1.70%，深证成指上涨4.55%，创业板指上涨8.58% [12] - 申万电力设备上涨5.84%，跑赢沪深300指数3.47pct，细分板块中光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨跌5.80%/4.80%/6.65%/2.41% [12] - 个股表现：欧陆通周涨幅最大（+82.52%），金利华电周跌幅最大（-28.31%） [19][20] 重点板块跟踪 - 宁德时代枧下窝矿区因采矿资质到期暂停开采，引发碳酸锂期货主力合约涨停（涨幅8%，报81000元/吨），锂业股集体上涨 [3] - 市场预计锂价短期或突破8万元/吨，随后回落至7万-8万元/吨区间 [3] 光伏行业 - "反内卷"行动上升至国家战略，政策聚焦硅料产能整合与价格监管 [4] - 硅料价格持续上涨，n型致密料周环比涨幅0.68%，均价4.42万元/吨 [23] - 建议关注硅料、玻璃、电池片环节及新技术头部厂商，如爱旭股份、福莱特等 [4] 风电行业 - 2025年国内海上风电建设加速，电气风电中标波黑119.9MW项目，欧洲市场突破显著 [25] - 建议关注整机企业金风科技、运达股份，海缆企业东方电缆等 [4] 新能源汽车链 - 上游原材料价格低位利好电池及结构件环节，建议关注宁德时代、亿纬锂能等 [5] - 行业领军企业如湖南裕能、天赐材料等有望优先受益于产能出清后的复苏 [5] 产业链动态 - 华电辽宁500MW海上风电项目获核准，总投资52.109亿元 [22] - 远景储能签署超40GWh电芯合作协议，覆盖十余家集成企业 [24] - 中国电建上半年新型储能新签合同金额209.14亿元，同比增长显著 [23] 价格数据 - 硅料价格：n型复投料均价4.74万元/吨（周涨0.42%），颗粒硅均价4.45万元/吨（周涨0.45%） [23] - 组件招标单价：广州南方电力光伏组件采购中标价0.71~0.76元/W [28]