行业投资评级 - 基础化工行业评级为中性（维持评级）[6] 核心观点 - 五部门联合印发通知推进化工园区规范建设和高质量发展，部署省级化工园区认定办法复核、严格认定管理、加快问题整改三条举措[1][13] - 周期相对底部或已至，建议关注供需边际变化行业：需求稳定全球供给主导行业（三氯蔗糖、农药、MDI、氨基酸）、内需驱动对冲关税冲击行业（制冷剂、化肥、民爆、染料）、产能先投放有望优先恢复行业（有机硅、氨纶）[5] - 自主可控领域存在供给替代缺口下的投资机会，重点推荐OLED材料、催化材料、合成生物学、吸附树脂等领域企业[6] 重点产品价格变化 - 涨幅前五化工产品：工业级碳酸锂（+15.6%）、电池级碳酸锂（+15.2%）、硝酸（+6.9%）、液氧（山东杭氧）（+6.3%）、一甲胺（华鲁恒升）（+6.2%）[2] - 跌幅较大产品：有机硅DMC（-8%）、尿素（-2.9%）、液体蛋氨酸（-1.8%）、轻质纯碱（-1.6%）、TDI（-1.6%）[2] - 硝酸价格上涨因供应低位支撑工厂报价上调，硫磺价格继续推涨因大连某炼厂销售竞拍价格走高[3] 板块表现 - 基础化工板块周涨幅3.27%，跑赢沪深300指数0.9个百分点，涨幅居所有板块第11位[4][15] - 子行业涨幅前五：改性塑料（+11.44%）、其他塑料制品（+6.2%）、氟化工（+6.04%）、合成树脂（+6.02%）、橡胶助剂（+5.77%）[16] - 个股表现：凯美特气（+34.73%）、唯科科技（+31.54%）、新瀚新材（+31.43%）涨幅居前[20] 重点公司动态 - 万华化学一季度净利润同比下降25.87%，福建基地TDI等项目推动持续发展[63] - 华鲁恒升荆州基地一期项目创业内建设、开车、盈利最快新纪录[63] - 新和成一季度净利润同比增长116.18%，已成为世界四大维生素生产企业之一[63] - 金禾实业制定五年新规划，围绕生物、绿色化学展开布局[63]