投资评级 - 投资评级为买入，维持评级 [7] 核心观点 - 国内AI Agent产业处于从易用到好用的过渡期，AI渗透率快速提升，具有行业know-how和客户积累的企业具备优势 [2] - 鼎捷数智积极拥抱AI变革，产品能力提升带来正向反馈，加速商业闭环形成，看好其AI业务成长潜力 [2][4] - 公司设想未来世界运行模式为"一个模型、两种内核、三个智能体"，通过AI重塑生产力和劳动关系 [10] 公司动态与产品进展 - 公司举办"AI升维：掌舵数智未来「新书创想会」"，发布《数智生产力——从数字转型到数智重生》 [4] - 入选"人工智能+"全球领航企业Top30榜单和"2025中国决策式AI企业商业落地Top20"榜单 [4] - 2025年发布多款AI软基建套件，包括智能数据套件、企业智能体生成套件等，推动AI与业务全面融合 [10] - 融入AI的PLM产品带动客单价提升约30%，2024年台湾地区AI业务收入同比增速达135% [10] 财务数据与预测 - 当前股价59元，总股本2.71亿股，每股净资产8.06元，近12月最高价66.93元，最低价15.33元 [8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.97亿元、2.43亿元、2.95亿元，对应增速26%、23%、22% [10] - 2025-2027年EPS预测为0.72元、0.89元、1.09元，对应PE为81.4x、66.0x、54.2x [10][13] - 2025年营业总收入预计25.80亿元，毛利率57%，营业利润率11% [13] 行业与市场表现 - AI打破生产力限制，数智赋能下劳动关系有望重塑，核心场景包括辅助人力、节约人力、替换人力和解放人力 [10] - 公司近12个月股价表现显著优于市场基准，涨幅达307%，同期沪深300指数涨幅98% [9]