投资评级 - 维持"买入"评级 预计2025-2027年归母净利润3.47/4.42/5.26亿元 对应PE为24.80X/19.49X/16.37X [4][6] 核心财务表现 - 2025H1营收14.73亿元（同比+8.85%） 归母净利润1.72亿元（同比+70.98%）创历史新高 [1] - 分板块：预应力材料营收11.58亿元（同比+8.12%） 净利润1.30亿元（同比+67.05%） 轨交混凝土制品营收2.13亿元（同比+0.04%） 净利润0.43亿元（同比+76.69%） [1] - 2025E-2027E预测：营收36.99/43.07/48.86亿元 净利润3.47/4.42/5.26亿元 每股收益0.41/0.52/0.61元 [5][14] 预应力材料业务 - 销量同比增长9.08% 高附加值产品（轨道板用预应力钢丝、超高强钢绞线等）占比提升 传统基建领域（公路、铁路、桥梁）市场份额巩固 [2] 轨道交通制品业务 - 毛利率达49.56%（同比+22.09pct） 高铁轨道板收入同比+64.21% 受益于天津-潍坊-宿迁、雄安新区-忻州等高铁项目 [3] - 海外突破：为坦桑尼亚米轨铁路项目提供轨枕生产线及设备 [3] 新兴业务布局 - 拟拓展机器人腱绳业务 技术路线与现有预应力材料相通 正进行航空航天、机器人等领域市场调研 [4] 市场表现 - 近12个月股价涨幅148%（绝对收益） 超越沪深300指数120%（相对收益） [9] - 当前总市值86.16亿元 收盘价10.05元 日均成交量4900万股 [6]