证券研究报告 成都银行 (601838 CH) 业绩增速向好，信贷投放提速 2025 年 8 月 27 日│中国内地 区域性银行 25H1 归母净利润、营收、PPOP 同比+7.3%、+5.9%、+6.7%（25Q1 同比 +5.6%、+3.2%、+3.5%），25H1 业绩增速提升，主因信贷规模扩张，利息 净收入改善。公司秉承"稳定存款立行、高效资产立行"战略，我们认为经 营有改善空间，董事长换届平稳过渡，维持"买入"评级。 信贷投放强劲，负债成本优化 信贷投放提升，增速维持行业前列，负债成本优化。6 月末总资产、贷款、 存款同比+14.3%、+18.0%、+14.8%（25Q1 分别同比+13.3%、+16.9%、 +15.6%），信贷扩张提升，维持行业第一梯队。Q2 新增零售/对公贷款占 比分别为 10%/90%，公司聚焦产业园区建设，有望撬动增量空间。25H1 利息净收入同比+7.6%，增速较 Q1+3.8pct。上半年净息差为 1.62%，较 2024 年全年-4bp。上半年生息资产收益率、计息负债成本率分别为 3.57%、 1.98%，较 2024 年全年-27bp、-24bp。 金融投资稳健，中 ...