报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 A股主要指数收盘普遍下跌，市场出现获利回吐动作 本周上市公司半年报将披露完毕，市场关注半年报状况 低利率环境下居民存款搬家为市场注入流动性，政策助推中长期资金入市优化投资结构 A股估值合理吸引外资流入 因经济数据不佳市场对政策加码仍有预期 策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF、IH、IC、IM主力和次主力合约价格环比均下降，如IF主力合约（2509）最新4384.0，环比-76.2 [2] - 各期货合约价差多数下降，如IF - IH当月合约价差1463.8，环比-14.4 [2] - 各期货当季 - 当月、下季 - 当月价差有升有降，如IF当季 - 当月-21.0，环比-0.6 [2] 期货持仓头寸 - IF、IH、IC、IM前20名净持仓环比均下降，如IF前20名净持仓-37,436.00，环比-1340.0 [2] 现货价格 - 沪深300、上证50、中证500、中证1000现货价格环比下降，如沪深300为4386.13，环比-66.5 [2] - IF、IH、IC、IM主力合约基差有升有降，如IF主力合约基差-2.1，环比+1.5 [2] 市场情绪 - A股成交额、两融余额环比上升，北向成交合计环比下降，如A股成交额31,977.88亿元，环比+4879.57 [2] - 主力资金净流出增加，上涨股票比例下降，Shibor下降，如主力资金昨日-776.15亿元，今日-1536.82亿元 [2] - IO平值看涨期权收盘价、隐含波动率下降，平值看跌期权收盘价上升、隐含波动率下降，如IO平值看涨期权收盘价91.00，环比-41.80 [2] - 沪深300指数20日波动率上升，成交量PCR上升，持仓量PCR下降，如沪深300指数20日波动率15.13%，环比+1.42 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股、技术面、资金面评分均下降，如全部A股2.40，环比-2.50 [2] 行业消息 - 1 - 7月全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.7%，营业收入同比增长2.3%，营业成本增长2.5%，营收利润率下降 [2] - 国内ETF规模达5.07万亿元，4个月完成4万亿到5万亿跨越，101只规模超百亿，6只超千亿 [2] - 截至7月底我国公募基金总规模35.08万亿元，7月货币、股票、混合基金规模增长，债券基金规模下降 [2] 观点总结 - A股主要指数收盘普遍下跌，三大指数早盘上行午后回落，沪深两市成交额回升，近4600只个股下跌，行业板块普跌，仅通信板块逆市上涨 [2] - 7月规上工业企业利润降幅收窄，但营收增速不及成本增速，营收利润率下滑，7月经济数据不及预期，金融数据显示居民转向消费 [2] - 已披露半年报上市公司中，沪深300净利增速加快，上证50、中证500净利改善不明显，中证1000净利增速下滑 [2] - 北向资金成交活跃，两融余额攀升，市场获利回吐，关注半年报状况，低利率下居民存款注入流动性，政策助推资金入市，A股吸引外资，市场对政策加码有预期，建议轻仓逢低买入 [2]