行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 核心观点 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出到2027年实现人工智能与六大重点领域（科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作）深度融合，并规划八大基础支撑方向（模型基础能力、数据供给创新、智能算力统筹等）[3][21] - 到2030年人工智能全面赋能高质量发展，智能终端和智能体应用普及率超90%，智能经济成为重要增长极；到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段[3][21] - 人工智能产业进入落地阶段，政策驱动产业深度融合，建议关注具备AI应用落地能力的上市公司，重点考察业务落地节奏及对业绩的贡献程度[4][22] 市场表现 - 计算机（申万）指数本周上涨1.34%，延续前两周上涨趋势；上证指数涨0.84%，深证成指涨4.36%，创业板指涨7.74%[1][11] - 细分板块表现：计算机设备涨0.03%、IT服务Ⅱ涨2.91%、软件开发涨0.86%[1][13] - 个股涨幅前三：开普云涨133.74%、航天宏图涨45.29%、ST易联众涨40.80%[13] 重点公司业绩 - 能科科技2025年上半年营收7.38亿元（同比+4.91%），归母净利润1.11亿元（同比+18.75%）[2][19] - 海兰信营收4.87亿元（同比+208.66%），归母净利润0.34亿元（同比+172.44%）[2][19] - 天地数码营收4.31亿元（同比+19.58%），归母净利润0.63亿元（同比+32.37%）[2][20] - 广联达营收27.84亿元（同比-5.23%），但归母净利润2.37亿元（同比+23.65%）[19] - 安博通营收4.29亿元（同比+123.98%），但归母净利润亏损1.09亿元[19] 行业重大事件 - OpenAI与Anthropic首次合作评估模型安全性，Claude模型拒绝70%不确定问题，OpenAI模型幻觉率更高[16] - 谷歌推出原生图像生成模型"Nano-Banana"，支持多轮对话及像素级编辑，生成5张高清图仅需13秒[16] - 英伟达推出4-bit精度训练格式NVFP4，在Blackwell Ultra上性能较Hopper提升7倍，可节省算力及电力成本[16] - 英伟达发布机器人芯片Jetson Thor，算力达2070 FP4 TFLOPS（上代7.5倍），内存128G，宇树科技等中国厂商首发搭载[19] - 英伟达Q2营收467.43亿美元（同比+56%），数据中心营收411亿美元（同比+56%），Blackwell数据中心营收环比增17%[19]