报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给小幅增加、需求稳定阶段，产业预期随传统旺季来临逐步回暖，建议轻仓震荡交易 [2] - 电解铝基本面或处于供给稳定小增、需求逐渐回升局面，产业预期偏积极，期权市场情绪偏多头，建议轻仓震荡交易 [2] - 铸铝基本面或处于供给小幅收减、需求回升局面，建议轻仓逢高抛空交易 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20,720.00元/吨，环比+75.00；氧化铝期货主力合约收盘价3,022.00元/吨，环比+14.00 [2] - 沪铝主力合约持仓量213,947.00手，环比-7232.00；氧化铝主力合约持仓量242,297.00手，环比-5508.00 [2] - LME铝注销仓单12,300.00吨，环比0.00；LME电解铝三个月报价2,619.50美元/吨，环比+0.50 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝20,710.00元/吨，环比+90.00；氧化铝现货价3,135.00元/吨，环比-15.00 [2] - 长江有色市场AOO铝20,590.00元/吨，环比+160.00；基差：铸造铝合金450.00元/吨，环比-260.00 [2] - 上海物贸铝升贴水-30.00元/吨，环比0.00；LME铝升贴水4.72美元/吨，环比+1.74 [2] 上游情况 - 氧化铝开工率84.01%，环比+1.52；氧化铝产量756.49万吨，环比-18.44 [2] - 需求量722.07万吨，环比+25.88；供需平衡16.32万吨，环比-10.82 [2] - 平均价：破碎生铝（佛山）16,400.00元/吨，环比+100.00；中国进口铝废料及碎料160,494.61吨，环比+4900.05 [2] 产业情况 - 原铝进口数量248,198.71吨，环比+55884.22；电解铝总产能4,523.20万吨，环比+2.50 [2] - 原铝出口数量40,987.71吨，环比+21416.99；电解铝开工率97.78%，环比+0.10 [2] - 铝材产量548.37万吨，环比-39.00；出口未锻轧铝及铝材54.00万吨，环比+5.00 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭产量62.32万吨，环比+0.43；出口铝合金2.49万吨，环比-0.09 [2] - 再生铝合金锭建成产能126.00万吨，环比-1.10；国房景气指数93.34，环比-0.25 [2] - 铝合金产量153.60万吨，环比-13.30；汽车产量251.02万辆，环比-29.84 [2] 期权情况 - 历史波动率：20日沪铝6.12%，环比+0.10；40日沪铝7.89%，环比-0.07 [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率9.35%，环比+0.0042；沪铝期权购沽比1.23，环比+0.0248 [2] 行业消息 - 欧元区8月制造业PMI终值升至50.7，自2022年中期以来首次扩张 [2] - 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》9月1日实施，部分银行高管对消费信贷贴息政策影响乐观 [2] - 欧央行行长称2%通胀目标已达成，斯洛文尼亚央行代理行长称欧洲央行“宽松周期已经结束” [2] - 新能源汽车品牌8月交付量多数增长，零跑、小鹏、蔚来等交付量创新高 [2] - 习近平主席在上海合作组织成员国元首理事会第二十五次会议上发表主旨讲话，中方将实施民生项目、提供援助、建成开发银行 [2]