报告行业投资评级 - 领先大市-A [6] 报告核心观点 - 英伟达新一代Rubin平台计划将硅中介层材料替换为碳化硅（SiC），以提升芯片在高功耗场景下的性能，SiC的耐高压、高导热和低损耗特性有望推动其在CoWoS封装技术中的应用 [2] - 安森美与英伟达合作推进SiC在AI 800V直流DC系统中的应用，利用其耐高压特性优化高压电源性能 [2] - 闪迪宣布将产品价格上调10%以上，主要受AI、数据中心、客户端和移动领域存储需求强劲驱动 [3] - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师，搭载麒麟9020处理器和鸿蒙操作系统5.1，首次支持PC级多窗口操作；苹果预计在秋季发布会推出iPhone 17系列等新品 [4] - 电子行业本周下跌4.57%，在申万一级行业中排名28/31，当前PE为64.23倍，10年PE百分位为85.64% [5][10][41] 行业新闻与动态 半导体与SiC技术 - 英伟达Rubin平台计划采用SiC中介层材料，以提升芯片性能并缓解大电流产生的高热问题 [2] - 江苏超芯星半导体推出新一代8mΩ·cm低阻SiC衬底，具备零TSD缺陷和极低BPD密度（53个/cm²），可显著降低导通损耗和运行温度 [16] - 格棋化合物半导体布局大尺寸SiC，预计2025年底将长晶炉数量扩增至百台规模，支持电动车主驱模组、光储逆变器和AI高效服务器等应用 [16] - 台积电号召设备厂推进12英寸SiC散热载板应用，以解决AI计算带来的高热能负荷问题 [19] - 特斯拉推动三星美国德州新厂2nm产线力拼2026年量产，台积电和英特尔加速2nm以下制程竞争 [16] - 美国撤销台积电南京厂设备运输授权，限制其成熟制程芯片产能 [16] 存储行业 - 闪迪因AI、数据中心等领域存储需求强劲，宣布涨价10%以上 [3] - SK海力士引进业界首款量产型High NA EUV设备（NA 0.55），光学性能提升40%，可制作精密度提升1.7倍的电路图案 [17] 消费电子与AI应用 - 华为Mate XTs非凡大师搭载麒麟9020处理器，整机性能提升36%，并首次支持PC级多窗口操作 [4][17] - 苹果预计推出iPhone 17系列（包括主打轻薄的iPhone 17 Air）、Apple Watch Series 11等新品 [4] - 京东方2025年预计为iPhone 17 Pro供应500万片面板，总出货量达4500万-5000万片；2024年iPhone面板总出货量2.3亿片 [25] - 特斯拉发布"宏图计划4"，重点推进AI和机器人技术，包括自动驾驶汽车和人形机器人Optimus [16] - OpenAI计划2026年推出首款AI芯片，由博通合作设计、台积电3nm制程打造，以降低对英伟达GPU的依赖 [16] - 谷东智能展示PVG光波导技术，光效提升300%，透过率超90%，支持70°超大视场角均匀显示 [16] 汽车电子与新能源 - 小鹏汽车全新P7登陆慕尼黑车展，展示AI成果并推进全球化战略 [16] - 2025年1-7月中国新能源汽车产销分别为817.7万辆和823.0万辆，同比增长37.83%和39.21% [19] - 2025年1-7月国内光伏新增装机223GW，同比增长81% [19] 市场表现与数据跟踪 行业指数与估值 - 电子行业本周下跌4.57%，子版块中半导体跌幅最大（-6.55%），电子化学品跌幅最小（-1.46%） [10][32][37] - 电子行业当前PE为64.23倍，10年PE百分位为85.64%；子版块PE分别为半导体（97.57倍/72.63%）、消费电子（38.30倍/59.77%）、元件（56.08倍/87.38%）、光学光电子（54.94倍/66.89%）、其他电子（70.90倍/86.59%）、电子化学品（65.68倍/78.07%） [10][43] 公司表现 - 本周涨幅前三公司：泓禧科技（42.34%）、苏大维格（31.06%）、腾景科技（30.20%） [10] - 本周跌幅前三公司：瑞芯微（-19.61%）、乐鑫科技（-17.49%）、波长光电（-16.43%） [10] 其他行业数据 - 2025Q2中国智能手机出货量6896万台，同比下降4%；2025年7月中国智能手机产量9432万台，同比增长2% [25] - Steam平台VR头显用户占比增至1.63%，Meta Quest 3份额暴涨6.99%至23.21% [28] 投资建议 - SiC CoWoS领域建议关注天岳先进、三安光电、晶盛机电 [11] - 存储行业建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创 [11] - 消费电子建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电 [11]