投资评级与目标价格 - 报告对神州信息给予"增持"评级 目标价格为18.05元 当前价格为14.19元[1] - 采用PS估值法 给予公司2025年1.6倍PS[1] 财务预测与业绩表现 - 调整2025-2026年归母净利润预测至0.79亿元/1.59亿元 新增2027年预测为2.67亿元[1] - 对应2025-2027年EPS预测为0.08元/0.16元/0.27元[1] - 2025年上半年营收44.23亿元 同比增长7.98%[3] - Q2单季度营收22.63亿元 同比减少2.76%[4] - Q2归母净利润减亏82.88%至-0.03亿元 扣非归母净利润实现扭亏为盈0.03亿元[4] 核心业务发展 - 金融软服业务逆势增长 25H1收入16.39亿元 同比增长3.21%[4] - 金融软服签约额18.46亿元 同比增长2.60%[4] - 大客户战略成效显著 国有大行和股份制银行收入同比增长26.28% 签约额同比增长36.06%[4] AI技术应用与创新 - 基于DeepSeek升级两大战略AI产品：金融知识问答智能体FinancialMaster和金融代码助手智能体CodeMaster[4] - FinancialMaster联合华为推出基于昇腾AI平台的"金融知识问答"智能体一体机解决方案[4] - CodeMaster已在多个银行核心交付项目完成部署 显著提升代码编写效率和质量[4] 财务数据摘要 - 预计2025年营业总收入110.09亿元 同比增长10.1%[2] - 预计2025年归母净利润0.79亿元 同比增长115.1%[2] - 2025年预计每股收益0.08元 净资产收益率1.4%[2] - 当前总市值138.46亿元 每股净资产5.70元 市净率2.5倍[3] 行业比较分析 - 公司2025年预测PS为1.3倍 低于同业均值4.4倍[7] - 可比公司包括长亮科技(PS 6.5倍)、宇信科技(PS 4.3倍)、南天信息(PS 0.6倍)和天阳科技(PS 6.3倍)[7]