行业投资评级 - 报告对电力设备及新能源行业维持"推荐"评级 [6] 核心观点 - 工信部强调光伏行业自律 依法依规治理非理性竞争已取得初步成效 后续有望通过政策手段推动行业回到健康发展轨道 [3][30] - 宁德时代发布神行Pro电池 搭载NP3.0安全技术平台 面向欧洲市场 系统成组效率达76% 实现安全与性能双重突破 [2][11] - 两部门发布"人工智能+电网"能源高质量发展实施意见 重点推进电力供需智能预测 电网运行智能诊断等应用 [4][51] 新能源汽车板块 - 宁德时代神行Pro超充版电池续航683公里(WLTP) 充电10分钟可补能478公里 极寒条件下20分钟电量从20%充至80% [2][14] - 神行Pro长寿命版电池具备758公里超长续航(WLTP)和12年100万公里超长寿命 行驶20万公里后衰减率仅9% [2][15] - 三元动力电芯价格环比上涨1.68%至7.86元/Wh NCM811正极材料环比上涨4.45%至5.63万元/吨 [20] - 投资建议关注三条主线：长期竞争格局向好环节 4680技术迭代产业链 以及固态电池等新技术 [18] 新能源发电板块 - 硅料价格环比上涨4.17%至50元/kg N型硅片182mm/210mm分别环比上涨4.00%/3.12%至1.30/1.65元/片 [41] - 电池片价格小幅上涨 183N/210N均价分别涨至0.31/0.3元/瓦 210RN持平于0.285元/瓦 [35] - 新型储能规模化建设目标：2027年装机规模≥1.8亿千瓦 带动直接投资约2500亿元 [32] - 投资建议关注四条主线：硅料头部企业 BC/TOPCon技术领先企业 光储逆变器环节 以及北美市场高盈利标的 [37] 电力设备及工控板块 - 固定资产投资完成额累计同比保持正增长 工业增加值累计同比呈现复苏态势 [57][62] - 电网智能化重点推进四大应用：智能规划设计 智能调度运行 设备状态评价与智能运维 配电网智能运行管理 [51][52] - 投资建议关注三大方向：电力设备出海 配网侧投资提升 以及特高压建设 [54] - 人形机器人产业化初期关注三条思路：Tesla主线供应商 国产降本供应链 以及内资工控企业 [55] 板块行情表现 - 电力设备与新能源板块本周上涨0.53% 跑输上证指数(涨1.52%) [1][65] - 子行业表现分化：工控自动化上涨6.92% 新能源汽车指数涨2.41% 太阳能指数下跌3.70% [68][71] - 个股涨幅前五：东方铁塔(31.79%) 天际股份(28.80%) 科华恒盛(25.53%) 南风股份(24.78%) 新时达(23.18%) [68][70]