行业投资评级 - 推荐 维持 [7] 核心观点 - 算力需求持续旺盛 甲骨文未实现履约义务达4550亿美元 同比暴增359% [5][22] - 算力是AI应用发展基础 相关上市公司有望持续受益 [5][22] - 计算机行业指数表现强劲 周涨幅3.37% 跑赢创业板指 [2][5][12] 市场表现 - 计算机（申万）指数上涨3.37% 上证指数上涨1.52% 深证成指上涨2.65% 创业板指上涨2.10% [2][12] - 细分板块全面上涨 计算机设备涨6.12% IT服务Ⅱ涨2.48% 软件开发涨2.47% [2][14] - 个股表现突出 淳中科技周涨52.91% 开普云涨36.96% 新炬网络涨30.81% [14] 行业重大事件 - OpenAI宣布ChatGPT支持MCP协议 实现模型工具标准化交互 [17] - Kimi开源checkpoint-engine中间件 20秒完成万亿参数模型更新 [17] - 英伟达推出Rubin CPX GPU 支持数百万token长上下文推理 单机架提供8 exaflops算力 [17] - Claude推出文档编辑功能 支持Excel Word PPT PDF文件创建编辑 [17][18] - 腾讯发布AI CLI工具CodeBuddy 编码时间缩短40%以上 [20] - 特斯拉AI5芯片算力达前代10倍 预计2025年下半年推出 [20] - Anthropic限制中国资本持股超50%实体使用Claude服务 [20] - 阿里巴巴开源Qwen3-Next-80B-A3B模型 训练成本降90% 推理效率提升10倍 [20] 重点公司公告 - 四维图新参与PhiGent Robotics融资 布局地平线高通平台智驾业务 [3][20] - 海光信息推出股权激励计划 2025-2027年营收增长率目标值55% 125% 200% [3][20] - 石基信息子公司与Amadeus签订合作协议 涉及产品代理和相互推荐 [4][21] 行业数据与预测 - 甲骨文预期未来4个财年云基础设施收入将达320亿 730亿 1140亿 1440亿美元 [5][22] - 2026财年云基础设施收入预期180亿美元 较2025财年103亿美元增长77% [22] - 甲骨文上季度与OpenAI签约开发4.5吉瓦数据中心 [5][22]