报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周普遍上涨，中小盘股表现较好，市场成交活跃度小幅上升，因8月经济数据不佳、美联储降息及鲍威尔鹰派发言等因素影响股市[8] - 国债期货涨跌不一，债市趋势性走弱可能性较低，收益率预计维持高位震荡，8月经济“供强需弱”、国债买卖重启预期支撑债市[8] - 大宗商品指数预计宽幅震荡，黄金长期有上涨潜力，原油受地缘冲突走势反复且长期有供应压力[9] - 美元短线有反弹空间，中期承压，欧元区降息周期接近尾声支撑欧元走势，美元反弹压制日元[9][13] 各部分总结 本周小结及下周配置建议 - 股票：沪深300跌0.37%，沪深300股指期货跌0.77%，四期指涨跌不一，IM>IC>IF>IH，配置建议逢低做多[8] - 债券：10年国债到期收益率降0.18%，本周变动 -0.27BP，主力10年期国债期货涨0.14%，TS、TL主力合约分别跌0.02%、0.41%，TF、T主力合约分别涨0.08、0.13%，配置建议谨慎观望[8] - 大宗商品：Wind商品指数跌0.19%，中证商品期货价格指数涨0.12%，配置建议观望为主[9] - 外汇：欧元兑美元涨0.26%，欧元兑美元2509合约涨0.22%，配置建议谨慎观望[9] 重要新闻及事件 - 国内：国新办介绍扩大服务消费政策，将选50个左右试点城市，出台系列政策文件，本周央行公开市场净投放5623亿元[15][17] - 国际：美联储降息25个基点，摩根士丹利预测或连降四次共100基点；欧央行连续两次按兵不动，降息周期接近尾声；加拿大央行降息25个基点至2.5%[13][19] 本周国内外经济数据 - 中国：8月规模以上工业增加值同比增5.2%，固定资产投资同比增0.5%，社会消费品零售总额同比增3.4%，全国调查失业率5.3%[14][20] - 美国：8月零售销售月率0.6%，工业产出月率0.1%，至9月17日美联储利率上限降至4.25%，至9月13日当周初请失业金人数23.1万人[20] - 欧盟：欧元区7月季调后贸易帐53亿欧元，7月工业产出月率0.3%，8月CPI年率终值2%，7月季调后经常帐277亿欧元[20] - 英国：8月失业率4.39%，至9月18日央行利率4%[20] 下周重要经济指标及经济大事 - 9月22日：中国一年期贷款市场报价利率，欧元区9月消费者信心指数初值[81] - 9月23日：法国、德国、欧元区、英国、美国9月制造业PMI初值[81] - 9月25日：德国10月Gfk消费者信心指数，美国第二季度实际GDP年化季率终值等[81] - 9月26日：美国8月核心PCE物价指数年率[81]