行业投资评级与市场情绪 - 投资者看涨情绪达到2024年12月以来的最高水平 超过一半的受访者看好标普500指数并创下年初至今新高 40%的受访者预计该指数10月份表现将优于其他主要股指 [3] - 发达市场股票净多头仓位处于年初至今的高位 新兴市场股票净多头仓位处于2021年6月以来的最高水平 [16] - 市场人气飙升 对经济放缓和泡沫的担忧正迅速被害怕错失良机的情绪所取代 美联储降息已从投资者的脑海中消失 [3] 核心观点:人工智能主导市场动能 - 人工智能害怕错过情绪在年底业绩恐慌中飙升 人工智能狂热持续高涨 动量交易升温且多头集中在人工智能 [3] - Mag 7定位已延伸至2024年6月以来的最高点 自开始数据跟踪以来 尽管如此希望增加多头头寸的投资者数量仍有所增加 [5][6] - 大多数投资者预计到年底动量指数的表现将优于标普500指数 动量指数与人工智能交易融合日益紧密 这可能进一步支撑人工智能或动量交易 [10] 人工智能细分领域关注度 - 超过半数的受访者表示他们最看好人工智能基础设施类股 [9] - 机器人或自动驾驶和量子计算等子主题尚未获得太多关注 [9] 宏观经济与利率预期 - 尽管经济形势分化 一边是人工智能的兴奋 另一边是劳动力市场的疲软 但投资者似乎对今年仅两次降息感到满意 [12] - 前瞻性数据令人意外地好转 目前有33%的受访者预计今年只会再降息一次 投资者预计2026年经济增长将再次加速 [12] - 美国陡化交易已失去光彩 随着前景日益乐观投资者不再预期出现大规模的降息周期 这降低了陡化交易的吸引力而更倾向于人工智能驱动的反弹 [14] 市场动态与资产表现 - 经济数据改善加上轻仓位是年底害怕错过情绪驱动的反弹的完美组合 这种格局增加了未来快速平仓的可能性 [18] - 黄金目前是高盛客户普遍认为的第四季度最青睐的交易品种 比特币预计将大幅上涨但目前它是所有年终热门交易品种中最弱的 [18]
高盛客户调查发现,人工智能_FOMO_在年底业绩恐慌中表现超乎寻常_ZeroHedge