行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[7] 报告核心观点 - 特朗普宣布将从2025年11月1日起对所有从中国进口的商品加征额外100%的关税，总加征税率逾130%，但报告认为关税对果链设备公司的影响不应被高估，国内果链公司具备不可替代性[2] - 关税压力可能促使苹果公司将更多资源投向降本提效的柔性自动化、3D打印等新设备和工艺，或加速推广高端机型、折叠屏、智能眼镜等新产品，从而带动相关产线的新建和升级[2] - 苹果公司正搁置开发低成本Vision Pro头显的计划，优先开发能与Meta竞争的AI眼镜，第一款无屏智能眼镜计划在2025年预览，2027年发布，带屏版本已加速进度[3] - 智能眼镜市场当前表现火热，Meta Ray-Ban Display智能眼镜在各地实体零售店几乎售罄，预计2025年全球AI带拍摄眼镜销量达1450万台，2025-2029年复合增长率超50%，2029年销量或达6000万副[4] - 智能眼镜芯片成本未来三年内将显著下降，性能大幅优化[4] 建议关注领域及公司 - 折叠屏铰链：精研科技、东睦股份、统联精密、宜安科技、领益智造、科森科技等[5] - 面板设备、柔性盖板贴合设备：联得装备、华兴源创、精测电子、深科达、易天股份等[5] - 液冷微泵、散热：艾为电子、日丰股份、智动力、飞荣达、中石科技、苏州天脉等[5] - 自动化组装设备：博众精工、赛腾股份、快克智能等[5] - 自动化检测设备：燕麦科技、杰普特、强瑞技术、天准科技、科瑞技术、荣旗科技等[5] - 3D打印应用：华曙高科、铂力特等[5]