报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 人形机器人商业化落地持续推进，海外龙头厂商在应用场景的不断拓展将加快产业化落地进展 [1][3] - 光伏行业N型电池片景气度有所上行，国内“反内卷”政策加码背景下看好国内光伏电池需求 [3] - 工程机械出口保持双位数增长，在大基建项目拉动及存量设备更新周期向上背景下，内需复苏趋势明确，出口前景乐观 [3] 市场行情回顾 - 上周（2025年09月29日至2025年10月10日）4个交易日，机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+1.43%、+2.19%及+0.43%，在31个申万一级行业中排名分别为第15、11、22位；同期沪深300指数涨跌幅为+1.47% [1][8] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向为电网设备（上涨7.08%）、风电设备（上涨5.4%）、其他电源设备（上涨5.01%） [10] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠后的细分方向为摩托车及其他（下跌3.66%）、自动化设备（下跌0.36%）、电机（下跌0.31%） [10][12] 行业数据与细分领域观点 - 光伏：8月中国光伏电池组件出口金额为29.21亿美元，同比增长19.9%，环比增长31.34%；N型电池片价格普遍上涨，预计10月电池产量有所下降 [3] - 工程机械：2025年1-8月，中国工程机械出口额为386.4亿美元，同比增长11.4%，其中8月份出口同比增长15.5%；对一带一路、亚洲及非洲地区1-8月累计出口额同比增长分别为18%、15.9%及54.8% [3] - 人形机器人：10月9日，Figure发布第三代人形机器人产品，主打家庭应用场景，展示了浇花、端菜、叠衣服和整理房间等功能 [3] 行业要闻 - 特斯拉原计划2025年量产2000台Optimus人形机器人，但因手部与前臂设计存在技术瓶颈，量产被迫暂停 [16] - Figure AI发布新一代产品Figure 03，专为家庭设计，演示视频中所有动作均由机器人自主完成 [16] - 云深处发布新款行业级全天候人形机器人DR02，行走速度1.5米/秒，极限速度可达4米/秒 [16] - 宇树G1人形机器人基本款在美国沃尔玛网站售价为21600美元 [16] - 国际能源署预测2025至2030年期间全球可再生能源装机容量将增加4600吉瓦，太阳能光伏发电增长预计占全球可再生能源装机容量增长的约80% [18] - 全球已安装单机容量最大的漂浮式海上风电系统装备“三峡领航号”（16兆瓦）完成一体化组装 [18] 重点公司公告与动态 - 桂冠电力2025年前三季度累计完成发电量318.48亿千瓦时，同比增长14.89%，其中水电增长21.93%，光伏增长52.20% [17] - 冠盛股份表示其核心产品万向节可用于人形机器人肩关节、肘关节和膝关节等部位，已进行行业技术交流并投入研发；谐波减速器用交叉滚子轴承已试制样品并向相关厂商交样 [19] - 金杨股份可从事人形机器人精密结构件等生产，并战略投资了国华智能、参股投资了盈智科技、发起创立了智立传感，聚焦人形机器人核心部件 [19] - 赛力斯子公司与北京火山引擎科技有限公司签署合作框架协议，围绕“面向多模态云边协同的智能机器人决策、控制与人机增强技术”项目协同攻关 [19]