行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [2][3][4] 核心观点 - OpenAI在算力、模型和应用三个层面实现重要突破，标志着行业进入新的发展阶段 [4] - OpenAI与AMD的战略合作显著提升了海外算力链需求的确定性，未来累计投资规模巨大 [4] - OpenAI发布的新模型Sora 2及Sora App实现了多项技术飞跃，国内头部厂商有望跟进相关产品形态 [4] 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业在统计周期（9月29日至10月10日）涨跌幅分别为：计算机（0.59%）、电子（0.07%）、通信（-2.21%）、传媒（-3.70%）[4] - 板块内涨幅靠前的三级子行业为安防设备（6.62%）、集成电路封测（6.14%）、其他电子Ⅲ（2.85%）[4] - 板块内跌幅靠前的三级子行业为影视动漫制作（-6.48%）、游戏Ⅲ（-5.32%）、品牌消费电子（-4.65%）[4] - 电子行业涨幅前五个股为灿芯股份（32.09%）、香农芯创（29.76%）、深科技（29.68%）、江波龙（27.67%）、昀冢科技（26.14%）[14] - 计算机行业涨幅前五个股为品茗科技（62.71%）、开普云（28.38%）、初灵信息（27.32%）、ST易联众（26.76%）、汇金股份（22.64%）[14] 行业重要事件：算力侧 - OpenAI与AMD达成战略合作，将采购6GW算力芯片，首批1GW（MI450）计划于2026年下半年启用 [4][25] - AMD向OpenAI发行了至多1.6亿股普通股认股权证，约占AMD股权的10% [4][25] - OpenAI目前已公布的算力部署计划累计达20GW，按"1GW算力对应500亿美元投资"计算，未来累计投资金额约1万亿美元 [4] - 软银集团正商谈借款50亿美元，计划用于2025年对OpenAI的进一步投资 [20] - 英伟达领投Reflection AI最新融资轮次，该公司以80亿美元估值融资20亿美元 [22] - 马斯克的xAI即将完成与英伟达芯片相关的200亿美元融资 [22][23] 行业重要事件：模型侧 - OpenAI在2025年开发者大会发布多项核心更新，包括推出AgentKit工具集，降低AI应用开发技术门槛 [4] - OpenAI发布新一代视频生成模型Sora 2，实现物理定律遵循度提升、音画同步生成、高可控性及"Cameo"数字形象嵌入功能 [4] - OpenAI发布GPT-5 Pro模型及规模更小的语音模型GPT-realtime-mini [18] - 腾讯混元图像3.0在全球26个大模型的LMArena榜单中登顶第一 [18] - 智谱正式发布并开源新一代大模型GLM-4.6，其代码能力已对齐Claude Sonnet 4，并在寒武纪国产芯片实现部署 [18] - DeepSeek-V3.2-Exp模型在Hugging Face平台发布并开源，引入稀疏Attention架构以提升效率 [19] 行业重要事件：应用侧 - ChatGPT升级内置应用功能，用户可在对话界面直接调用Figma、Zillow等第三方应用，通过MCP协议转变为集成多应用的流量入口 [4] - Sora App作为社交应用上线，具备UGC创作、信息流分享及邀请推广机制 [4] - 亚马逊云科技推出Agentic AI应用Amazon Quick Suite，帮助员工提升工作效率 [20] - 谷歌云部门推出Gemini Enterprise人工智能平台，每位用户每月收费30美元 [20] - 百度搜索平台数据显示，十一假期AIGC视频日均生成量超百万，累计近千万条 [20] - ChatGPT Go低价订阅服务扩展至亚洲另外16个国家，目前在亚洲已有18个国家可用 [20] - ChatGPT每周用户数量已达8亿 [22] 重点公司公告 - 有研新材：前三季度净利同比预增101%-127% [25] - 芯原股份：公司预计第三季度新签订单15.93亿元，同比增长145.8% [26] - 盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元，同比增加34.10% [27] - 剑桥科技：公司规划800G系列产品年化产能在2025年底达200万只，明年光模块海外产能计划向年化200万只目标推进 [27] - 一博科技：为英伟达提供PCB研发设计服务 [27] - 工业富联：已累计回购769.74万股股份，耗资1.47亿元 [25] - 概伦电子：拟21.74亿元购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，构成重大资产重组 [26]