投资评级与公司概况 - 投资评级为增持，且维持该评级 [3][5] - 当前股价为28.78元，总市值为23.05亿元，流通市值为12.81亿元 [3] - 公司总股本为0.80亿股，流通股本为0.45亿股，近3个月换手率为364.17% [3] 核心财务表现与增长动力 - 2025年前三季度实现营业收入4.19亿元，同比增长55.90%，归母净利润4872万元，同比增长36.59% [5] - 2025年单三季度营收1.69亿元，同比高增86.75%，环比增长10.38%，归母净利润1945万元，同比增长72.42%，环比增长13.05% [5] - 销售毛利率为19.93%，较2025年上半年提升0.49个百分点 [5] - 增长得益于汽车电子订单量快速增加、工业控制领域客户项目深入合作以及公司交付能力提速 [6] 产能扩张与未来展望 - 新厂区投资建设进行时，2025年三季度末在建工程达1.03亿元，较年初增长107.50% [5] - 新建厂区预计提前投入使用，产能规划基于与核心客户的长期战略合作、预订单或明确的需求沟通 [5] - 预计公司2025年至2027年归母净利润分别为0.64亿元、0.80亿元、0.94亿元 [5] - 当前股价对应市盈率分别为36.1倍、28.9倍、24.4倍 [5] 业务定位与研发投入 - 公司是专业的PCBA电子制造服务商，为安徽省专精特新冠军企业，产品涵盖汽车电子、消费电子、工业控制三大系列 [6] - 2025年前三季度研发费用为1192万元，同比增长35.98% [7] - 与南京航空航天大学合作"显示与控制电路板设计与工程化技术"，并联合申请发明专利 [7] 历史与预测财务摘要 - 2024年营业收入为3.77亿元，预计2025年将增长至5.01亿元，同比增长33.1% [8] - 预计2025年归母净利润为0.64亿元，同比增长32.4%，2026年及2027年预计分别增长25.0%和18.1% [8] - 预计毛利率2025年为20.0%，随后逐年提升至2027年的21.3% [8]