报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中长线或偏多，短线波动加大，适宜观望或快进快出短线操作，回调视为中长期布多机会，前多谨慎持有；伦敦金阻力4300，然后4500，支撑4150区域；白银阻力55，支撑50 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周三贵金属价格延续偏强态势，周边美指回落，欧美股涨跌不一，比特币延续下跌，原油震荡，白银租赁利率重新走高，反映现货白银紧缺度仍严峻 [2] - 投资者需关注美国对白银与钯金的"232"调查，结果预计10月19日提交，涉及是否加征50%关税 [2] - COMEX黄金2512合约收报4224.9美元/盎司，涨1.48%；美白银2512合约收报52.525美元/盎司，涨3.76%；SHFE黄金2512主力合约收960.34元/克，涨2.09%；SHFE白银2512合约收11966元/千克，涨2.3% [2] 降息预期与基金持仓 - 降息预期整体稳定，美联储10月维持利率不变概率2.7%，降息25个基点概率97.3%；12月维持利率不变概率0.1%，累计降息25个基点概率5.7%，累计降息50个基点概率94.2%；1月累计降息25个基点概率2.7%，累计降息50个基点概率47.2%，累计降息75个基点概率50.1% [3] - SPDR黄金ETF持仓增加1.15吨至1022.6吨；iShares白银ETF持仓减少310.48吨至15422.61吨 [3] - SHFE银库存日减32.7吨至1030.4吨；截止10月10日当周的SGX白银库存周减64.3吨至1108.1吨 [3] 本周关注 - 数据方面，关注美9月零售销售与PPI数据，美国9月CPI延后至10月24日公布 [4] - 事件方面，周内美联储官员讲话密集，为10月31日美FOMC会议提供指引；周四21：00，美联储理事沃勒发表讲话；周六00：15，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话；周四02：00，美联储公布经济状况褐皮书 [4] 贵金属期现价格表 | 品种 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE黄金主连 | 元/克 | 960.34 | 21.36 | 2.27% | | SGX黄金TD | 元/克 | 958.5 | 18.55 | 1.97% | | CME黄金主力 | 美元/盎司 | 4224.9 | 65.3 | 1.57% | | SHFE白银主连 | 元/千克 | 11966 | 433 | 3.75% | | SGX白银TD | 元/千克 | 11961 | 431 | 3.74% | | CME白银主力 | 美元/盎司 | 52.525 | 2.18 | 4.33% | | SHFE - TD黄金 | 元/克 | 1.84 | 2.81 | -289.69% | | SHFE - TD白银 | 元/千克 | 5 | 2 | -96.15% | | CME金银比 | / | 80.436 | -2.1859 | -2.65% | [6][7] 库存持仓表 | 品种 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE金库存 | 千克 | 75099 | 2916 | 4.04% | | CME金库存 | 吨 | 1221.9078 | -11.6782 | -0.95% | | SHFE金持仓 | 手 | 230686 | 2227 | 0.97% | | SPDR金持仓 | 吨 | 1022.6 | 1.15 | 0.11% | | SHFE银库存 | 吨 | 1030.429 | -32.643 | -3.07% | | CME银库存 | 吨 | 15947.1229 | -90.8541 | -0.57% | | SGX银库存 | 吨 | 1108.065 | -64.305 | -5.49% | | SHFE银持仓 | 手 | 477807 | 10117 | 2.16% | | SLV银持仓 | 吨 | 15422.606288 | -310.485 | -1.97% | [13] 股债商汇总览 | 品种 | 单位 | 最新值 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 美元指数 | 1973.3 = 199 | 98.6924 | -0.3469 | -0.35% | | 美元兑人民币 | / | 7.1304 | -0.0104 | -0.15% | | 道琼斯工业指数 | 点 | 46253.31 | -17.15 | -0.04% | | WTI原油现货 | 美元/桶 | 58.27 | -0.43 | -0.73% | | LmeS铜03 | 美元/吨 | 10576 | -8.5 | -0.08% | | 10Y美债收益率 | % | 4.05 | 0.02 | 0.5% | | 10Y美实际利率 | % | 1.76 | 0.03 | 1.73% | | 10 - 2Y美债息差 | % | 0.55 | 0 | 0% | [19]