投资评级与股价信息 - 投资评级为买入，且维持该评级 [3] - 当前股价为39.19元，总市值为57.32亿元，流通市值为56.75亿元 [3] - 公司总股本为1.46亿股，流通股本为1.45亿股 [3] 核心财务表现与预测 - 2025年前三季度公司营收为3.43亿元，同比增长21.77%，归母净利润为0.91亿元，同比增长28.88% [5] - 2025年前三季度扣非归母净利润为0.87亿元，同比增长38.16% [5] - 预计公司2025年至2027年归母净利润分别为1.40亿元、1.71亿元、2.03亿元 [5] - 预计2025年至2027年每股收益（EPS）分别为0.96元、1.17元、1.39元，对应市盈率（PE）分别为40.9倍、33.4倍、28.2倍 [5] 新能源汽车领域驱动因素 - 新能源汽车驱动电机高电压化对绝缘材料提出更高要求，芳纶纸可降低绝缘材料厚度并提高电机功率 [6] - 公司产品在新能源汽车领域持续增长，其中2025年上半年拳头产品YT510W销售量同比增速超过40% [6] - 2025年1-9月，中国新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9% [6] AIDC与变压器领域驱动因素 - 中国AI智能数据中心（AIDC）等行业高速发展，带动驱动电机及变压器市场需求增长 [7] - 欧美电网升级及算力需求增长亦带动变压器需求扩张，公司持续加大海外市场开发力度 [7] - 智算中心单机柜平均功率正从1520kW向4060kW演进，高功率需求保障了电力变压器的重要性 [7] - 公司1500吨芳纶纸产线已于2025年6月投产，吨纸能耗较老产线降低12% [7] 历史与预测财务数据摘要 - 公司2023年营收为3.40亿元，2024年营收为4.08亿元，预计2025年营收为5.48亿元，同比增长34.2% [8] - 公司2023年归母净利润为0.82亿元，2024年为1.01亿元，预计2025年为1.40亿元，同比增长39.2% [8] - 公司毛利率从2023年的34.0%提升至2024年的37.5%，并预计在2025年达到38.1% [8] - 公司净资产收益率（ROE）从2023年的12.1%提升至2024年的13.0%，并预计在2025年达到16.1% [8]