报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 尽管从中长期维度看，央行购金与投资需求增长仍将助推贵金属价格重心继续上抬，但短期进入调整阶段，关注中期逢低补多机会，前多底仓则继续谨慎持有。伦敦金阻力4150，支撑4000；白银阻力50 - 50.5，支撑47.5 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周四贵金属价格延续震荡调整，周边美指震荡，10Y美债收益率回升，欧美股指整体小幅上涨，比特币反弹，原油涨幅较大 [2] - COMEX黄金2512合约收报4143.2美元/盎司，涨幅1.91%；美白银2512合约收报于48.65美元/盎司，涨幅2.03%；SHFE黄金2512主力合约收942.28元/克，跌幅0.77%；SHFE白银2512合约收11467元/千克，涨幅1.24% [2] 降息预期与基金持仓 - 降息预期继续小幅降温，美联储10月维持利率不变概率1.7%，降息25个基点的概率为98.3%；12月累计降息25个基点的概率为6.5%，累计降息50个基点的概率93.4%，累计降息75个基点的概率为0.2%；1月累计降息25个基点的概率为3.2%，累计降息50个基点的概率为48.2%，累计降息75个基点的概率为48.6% [3] - SPDR黄金ETF持仓维持在1052.37吨；iShares白银ETF持仓减少128.41吨至15469.2吨 [3] - SHFE银库存日减28.3吨至663.4吨；截止10月17日当周的SGX白银库存周减57.4吨至1050.7吨 [3] 本周关注 - 数据方面，关注受美国政府停摆影响，而定于今晚公布的美国9月CPI数据 [4] - 事件方面，本周进入美联储10月31日FOMC会议前一周的缄默期 [4] 贵金属期现价格 | 名称 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE黄金主连 | 元/克 | 942.28 | -10.28 | -1.08% | | SGX黄金TD | 元/克 | 940.14 | -8.7 | -0.92% | | CME黄金主力 | 美元/盎司 | 4143.2 | 26.6 | 0.65% | | SHFE白银主连 | 元/千克 | 11467 | 63 | 0.55% | | SGX白银TD | 元/千克 | 11463 | 82 | 0.72% | | CME白银主力 | 美元/盎司 | 48.65 | 0.47 | 0.98% | | SHFE - TD黄金 | 元/克 | 2.14 | -1.58 | -42.47% | | SHFE - TD白银 | 元/千克 | 4 | -19 | -50% | [5] 库存持仓 | 名称 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | SHFE金库存 | 千克 | 87015 | 0 | 0% | | CME金库存 | 吨 | 1211.7586 | -0.2834 | -0.02% | | SHFE金持仓 | 手 | 189131 | -3672 | -1.9% | | SPDR金持仓 | 吨 | 1052.37 | 0 | 0% | | SHFE银库存 | 吨 | 663.366 | -28.322 | -4.09% | | CME银库存 | 吨 | 15488.954 | -94.739 | -0.61% | | SGX银库存 | 吨 | 1050.675 | -57.39 | -5.18% | | SHFE银持仓 | 手 | 377229 | -9004 | -2.33% | | SLV银持仓 | 吨 | 15469.202584 | -128.4106 | -0.82% | [8] 股债商汇总览 | 名称 | 单位 | 最新值 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 美元指数 | 1973.3 = 199 | 98.9332 | 0.05 | 0.05% | | 美元兑人民币 | / | 7.125 | -0.0019 | -0.03% | | 道琼斯工业指数 | 点 | 46734.61 | 144.2 | 0.31% | | WTI原油现货 | 美元/桶 | 61.79 | 3.29 | 5.62% | | LmeS铜03 | 美元/吨 | 10817 | 158.5 | 1.49% | | 10Y美债收益率 | % | 4.01 | 0.04 | 1.01% | | 10Y美实际利率 | % | 1.71 | 0.03 | 1.79% | | 10 - 2Y美债息差 | % | 0.53 | 0.01 | 1.92% | [11]