投资评级与股价信息 - 投资评级为增持，且维持该评级 [1][3] - 当前股价为20.22元，总市值为27.00亿元，流通市值为12.79亿元 [1] - 公司总股本为1.34亿股，流通股本为0.63亿股 [1] 核心财务表现与预测 - 2025年前三季度公司营业收入为2.69亿元，同比增长28.29% [3] - 2025年前三季度归母净利润为5412.74万元，同比下滑9.19% [3] - 预计2025年归母净利润为0.81亿元（原预测0.94亿元），2026年为1.02亿元（原预测1.13亿元），2027年为1.26亿元（原预测1.32亿元） [3] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.61元、0.76元、0.95元 [3] - 当前股价对应2025-2027年市盈率（P/E）分别为33.2倍、26.5倍、21.4倍 [3] 行业背景与市场空间 - 2025年1-9月，中国新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9% [4] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的46.1% [4] - 消费者对智能化座椅功能配置关注度提升，为汽车产业链带来较大市场拓展空间 [4] 公司业务进展与增长动力 - 公司座椅调节机构总成件产品在2025年上半年实现收入666.36万元，同比增长93.12% [5] - 公司已开发出中央扶手液压阻尼器、电动同心调角器、小扶手调角器等核心产品 [5] - 公司研发项目包括不含氟二层复合材料开发、汽车机油泵定转子粉末冶金自动生产工艺开发及高精度金属注射成型喂料开发 [5] - 2024年公司PEEK涂层材料已完成相关验证工作，包括生产设备开发，正在进行小批量验证 [5] - 募投项目产能有望释放，总成件放量及新品研发加速是公司未来增长动力 [3]