投资评级 - 维持对公司的“买入”评级 [8] 核心观点 - 公司业绩稳健，新拓行业业务取得显著进展，创新业务已成为战略核心 [7] - 公司加速全球化AI布局，从技术输出向生态共建跨越，海外市场根基深厚 [7] - 预计公司未来盈利将持续增长，2025-2027年EPS预测分别为0.37元、0.45元、0.52元 [8][9] 公司基本情况 - 公司最新收盘价为13.62元，总市值80亿元，流通市值75亿元 [3] - 公司总股本为5.85亿股，流通股本为5.49亿股，市盈率为64.86 [3] - 公司52周内最高价为16.94元，最低价为10.65元，资产负债率为29.1% [3] 业绩表现与运营亮点 - 2025年前三季度公司实现营收49.7亿元，同比减少2.5%；实现归母净利润1.8亿元，同比增加2.7% [4] - 2025年第三季度单季实现营收16.2亿元，同比减少6.2%，环比减少4.1%；实现归母净利润0.6亿元，同比减少42.3%，但环比增加16.1% [7] - 2025年第三季度公司综合毛利率为25.49%，同比提升0.72个百分点，环比提升1.28个百分点；净利率为3.53%，环比提升0.53个百分点 [7] - 公司在农业、能源、化工等重点行业领域拓展取得初步成效，并与多家国内外机构达成战略合作 [7] 战略布局与业务进展 - 公司在全球13个国家和地区设有80多个分支机构、研发基地与交付中心 [7] - 公司通过大崎创新实验室、新加坡创新实验室等布局AI、Web3、量子计算等前沿技术领域 [7] - 公司加深与阿里云协同共创出海解决方案，并与百胜软件战略合作，为快消品牌提供全链条服务 [7] 盈利预测与财务指标 - 预测公司2025-2027年营业收入分别为74.75亿元、80.32亿元、85.56亿元，增长率分别为8.35%、7.46%、6.51% [9][11] - 预测公司2025-2027年归属母公司净利润分别为2.18亿元、2.64亿元、3.06亿元，增长率分别为75.42%、21.31%、15.81% [9][11] - 预测公司2025-2027年毛利率分别为24.2%、24.4%、24.6%，净利率分别为2.9%、3.3%、3.6% [11] - 预测公司2025-2027年市盈率分别为36.36倍、29.97倍、25.88倍 [8][9]