报告行业投资评级 - 无 报告的核心观点 - A股三季报整体表现良好对市场起到底部支撑 但10月国内制造业景气下滑对后续市场走势有一定压制 中美两国元首会晤后短期内暂无更多利好消息释放 市场有利好出尽态势 人民币汇率承压也对宽松货币政策有掣肘 策略上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）最新4589.0 环比-41.2↓；IH主力合约（2512）3008.2 -5.4↓；IC主力合约（2512）7094.6 -138.8↓；IM主力合约（2512）7284.4 -115.0↓ [2] - IF-IH当月合约价差1594.8 -33.8↓；IC-IF当月合约价差2553.6 -93.0↓；IM-IC当月合约价差207.0 +28.4↑等 [2] - IF当季-当月-43.8 -7.6↓；IH当季-当月-2.6 -3.0↓；IC当季-当月-227.8 -16.4↓等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-25348.00 -1949.0↓；IH前20名净持仓-14730.00 -739.0↓；IC前20名净持仓-19249.00 +889.0↑；IM前20名净持仓-33692.00 -638.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300 4618.70 -34.7↓；上证50 3013.0 -3.4↓；中证500 7210.8 -122.8↓；中证1000 7435.7 -102.4↓ [2] - IF主力合约基差-29.7 -11.1↓；IH主力合约基差-4.8 -5.0↓；IC主力合约基差-116.2 -22.2↓；IM主力合约基差-151.3 -11.2↓ [2] 市场情绪 - A股成交额（日 亿元）19383.95 -1945.09↓；两融余额（前一交易日 亿元）24947.63 +83.61↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日 亿元）2677.42 -165.15↓；逆回购（到期量 操作量 亿元）-4753.0 +1175.0 [2] - 主力资金（昨日 今日 亿元）-270.85 -896.47；上涨股票比例（日 %）29.92 -35.03↓等 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股3.50 -3.00↓；技术面3.00 -3.40↓；资金面4.00 -2.50↓ [2] 行业消息 - 10月制造业采购经理指数（PMI）为49.0% 比上月下降0.8个百分点 非制造业商务活动指数为50.1% 比上月上升0.1个百分点 综合PMI产出指数为50.0% 比上月下降0.6个百分点 [2] - 截至10月31日 A股市场5444家上市公司中5437家披露完2025年三季报数据 前三季度营收合计53.41万亿元 同比增长1.20%；归母净利润4.70万亿元 同比增长5.34% 第三季度净利润增速达11.30% 较二季度回升10.19个百分点 [2] 重点关注 - 11月4日11:30澳大利亚央行利率决议；11月5日21:15美国10月ADP就业人数；11月7日9:30中国10月贸易数据；11月9日9:30中国10月CPI、PPI [3]