市场总览 - 周四上证指数上涨0.7%，沪深300上涨1.2%，科创50上涨1.4%，中证1000上涨1.4%，创业板指上涨2.6%，恒生指数上涨0.6% [5][7] - 周四表现最好的行业是电力设备（+4.3%）、有色金属（+4.0%）、综合（+3.3%）、基础化工（+2.6%）、建筑材料（+1.7%），表现最差的行业是公用事业（-0.3%）、通信（-0.2%）、石油石化（-0.1%）、银行（-0.1%）、家用电器（+0.3%） [5][7] - 周四沪深两市总成交额为20420亿元，南下资金净流出35.2亿港元 [5][7] 重要公司推荐：英科再生 - 英科再生是再生塑料一体化龙头，依托全产业链布局、全球渠道深耕及海外产能布局优势，受益于欧美地产链景气 [8] - 公司成品框业务保持稳健成长，装饰建材业务增长更优，在手现金充足，资产质地夯实 [8] - 主要驱动因素包括欧美地产链回暖，越南产能稳步爬坡 [8] - 预计2025-2027年公司营业收入为3355.96/3869.30/4494.48百万元，增长率分别为14.78%/15.30%/16.16% [8] - 预计2025-2027年归母净利润为298.44/357.11/434.07百万元，增长率分别为-2.89%/19.66%/21.55% [8] - 预计2025-2027年每股盈利为1.54/1.84/2.24元，PE为20.09/16.79/13.81倍 [8] 重要行业观点：中药 - 2025年第一季度至第三季度中药行业营收增速环比持续改善 [10] - 2026年为"十五五"规划起点，央国企开门红诉求明确，优秀企业在清理渠道库存后收入增长预计提速 [10] - 中药材价格回落有望带来毛利率修复 [10] - 新版国家基本药物目录的出台将利好产品力与商业化能力强的中药企业 [10] - 行业驱动因素包括中药材价格回落、库存恢复正常、终端动销数据好转及"十五五"开门红诉求 [10] 重要宏观观点：经济增长目标 - 实现中等发达国家增长目标提出了名义与实际两个并行的达标口径 [11] - "十五五"和"十六五"时期GDP需要达到的实际GDP年均增速为4.17% [11] - 测算得出2026-2035年名义GDP年均增速和实际GDP年均增速分别为3.5%和4.1% [12] - 2035年我国人均GDP预计达到2万美元以上，但该数值尚未进入发达国家行列（门槛值为2.9万美元） [12]