报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐” [6] 报告核心观点 - 全球动力电池装车量保持高速增长，中国龙头企业市场份额持续提升，二线电池企业增速亮眼 [2][10][11] - 光伏组件出口同比大幅增长，储能出海订单规模显著，显示海外需求强劲 [3][20][23] - 国家电网输变电设备招标规模同比增加，反映国内电网投资保持活跃 [4][31][33] 板块行情总结 - 电力设备与新能源板块本周下跌0.80%，表现弱于上证指数 [1] - 子行业中，锂电池指数涨幅最大，上涨1.29%，工控自动化跌幅最大，下跌5.08% [1][45] 新能源汽车领域总结 - 2025年1-9月全球动力电池装车量达811.7GWh，同比增长34.7% [2][10] - 宁德时代装车量297.2GWh（同比增长31.5%），市占率36.6%，保持全球第一；比亚迪装车量145.0GWh（同比增长45.6%），市占率17.9% [2][11][14] - 中国六家企业总装车量达553.6GWh，合计全球市场份额为68.2%，较去年同期提升明显 [11] - 蜂巢能源、亿纬锂能和国轩高科等二线企业增速显著，同比分别增长89.5%、73.2%和65.8% [2][11] 新能源发电领域总结 - 2025年9月中国光伏组件出口约27GW，同比增长62%；1-9月累计出口约206GW，同比上升10% [3][20] - 欧洲为最大出口市场，荷兰、巴西、阿联酋、比利时、法国为前五大单一进口国 [20] - 2025年10月中国储能企业出海订单及合作总体规模约69GWh，其中具体项目实施规模约7.12GWh，战略合作规模约61.85GWh [3][23] - 星星充电与美国签署超过32GWh储能项目合作，海辰储能海外合作规模达11GWh [23] 电力设备及工控领域总结 - 国家电网2025年第六批输变电设备招标共18个分标，498个标包，同比增加32包 [4][31] - 变压器招标82个标包，同比增加26包；电抗器17标包，同比增加6包；电力电缆54标包，同比增加8包 [4][31] - 第五批输变电设备招标中标总金额达105.59亿元，中国西电、平高电气、思源电气中标金额居前，分别为9.82亿元、8.37亿元和7.75亿元 [33][34] 重点公司关注 - 报告本周关注公司包括：宁德时代、科达利、大金重工、海力风电、德业股份、良信股份、盛弘股份、厦钨新能、许继电气、明阳电气等 [4]