报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 10月国内多项经济指标集体走软，经济面临较大下行压力，对股市盘面形成压制；LPR连续6个月不变，货币政策偏向稳健，年内大幅降准降息可能性较小；当前市场处于宏观数据、业绩、政策多重真空期，缺乏明确交易指引，市场预计随机游走，股指将维持震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货合约数据 - IF主力合约（2512）最新4435.2，环比-5.6；IF次主力合约（2603）最新4406.0，环比-3.8 [2] - IH主力合约（2512）最新2944.4，环比-5.8；IH次主力合约（2603）最新2941.4，环比-4.0 [2] - IC主力合约（2512）最新6827.6，环比+37.4；IC次主力合约（2603）最新6666.8，环比+46.6 [2] - IM主力合约（2512）最新7095.2，环比+59.0；IM次主力合约（2603）最新6886.0，环比+67.0 [2] 期货盘面价差 - IF - IH当月合约价差1490.8，环比+8.8；IC - IF当月合约价差2392.4，环比+50.8 [2] - IM - IC当月合约价差267.6，环比+19.4；IC - IH当月合约价差3883.2，环比+59.6 [2] - IM - IF当月合约价差2660.0，环比+70.2；IM - IH当月合约价差4150.8，环比+79.0 [2] - IF当季 - 当月-29.2，环比+1.8；IF下季 - 当月-73.2，环比+5.0 [2] - IH当季 - 当月-3.0，环比+4.6；IH下季 - 当月-12.4，环比+1.0 [2] - IC当季 - 当月-160.8，环比+3.6；IC下季 - 当月-364.8，环比+7.8 [2] - IM当季 - 当月-209.2，环比+6.2；IM下季 - 当月-433.2，环比+10.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-24375.00，环比-65.0；IH前20名净持仓-10799.00，环比-60.0 [2] - IC前20名净持仓-23171.00，环比-630.0；IM前20名净持仓-35140.00，环比-1776.0 [2] 现货价格与基差 - 沪深300最新4448.05，环比-5.6；IF主力合约基差-12.9，环比+12.4 [2] - 上证50最新2950.6，环比-5.3；IH主力合约基差-6.2，环比+3.3 [2] - 中证500最新6869.0，环比+51.6；IC主力合约基差-41.4，环比+6.0 [2] - 中证1000最新7156.4，环比+88.7；IM主力合约基差-61.2，环比-11.7 [2] 市场情绪指标 - A股成交额（日，亿元）17403.50，环比-2432.49；两融余额（前一交易日，亿元）24614.50，环比-302.53 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2334.02，环比+413.48；逆回购（到期量，操作量，亿元）-2830.0，环比+3387.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-1474.31，环比-154.69；上涨股票比例（日，%）77.61，环比+71.17 [2] - Shibor（日，%）1.316，环比-0.004；IO平值看涨期权收盘价（2512）75.60，环比-11.80 [2] - IO平值看涨期权隐含波动率（%）16.23，环比-2.33；IO平值看跌期权收盘价（2512）85.40，环比-16.00 [2] - IO平值看跌期权隐含波动率（%）16.23，环比-2.33；沪深300指数20日波动率（%）15.14，环比-0.84 [2] - 成交量PCR（%）61.78，环比-26.89；持仓量PCR（%）66.27，环比-0.60 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+5.40；技术面7.80，环比+7.20 [2] - 资金面6.80，环比+3.60 [2] 行业消息 - A股主要指数收盘普遍上涨，三大指数早盘高开低走，午后探底回升，中小盘股强于大盘蓝筹股 [2] - 上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，沪深两市成交额明显回落，全市场超4200只个股上涨 [2] - 行业板块多数上涨，国防军工、传媒板块大幅走强，石油石化、煤炭板块跌幅居前 [2] - 10月国内进出口、固投、社零、规上工业增加值均较前值明显回落，固投连续7个月回落，社零连续5个月回落，房地产市场持续加速下探 [2] - 金融数据上，M1增速回落幅度大于M2，M1 - M2剪刀差终结连续5个月回升态势 [2] - 11月LPR继续维持不变，已连续6个月按兵不动，银行面临净息差收窄压力，LPR报价不变符合市场预期 [2] 重点关注数据 - 11月25日21:30关注美国9月PPI、核心PPI、零售销售 [3] - 11月26日21:30关注美国11月22日当周首次申请失业救济人数 [3] - 11月26日23:00关注美国10月PCE、核心PCE [3] - 11月27日9:30关注中国10月规模以上工业企业利润 [3] - 11月30日9:30关注中国11月制造业、非制造业、综合PMI [3]