报告核心观点 - 报告重点介绍了三种量化选股策略：戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强组合，并展示了其历史回测及本年度的优异表现 [1][3][4] - 戴维斯双击策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且年度超额收益稳定性强 [3][7] - 净利润断层策略自2010年至今取得了29.22%的年化收益，年化超额基准26.34%，本年度累计绝对收益高达63.03%，超额基准指数39.07% [3][11] - 基于投资者偏好因子构建的沪深300增强组合，历史回测超额收益稳定，本年度相对沪深300指数超额收益为17.41% [3][17] 戴维斯双击组合 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现、市盈率提高后卖出，获取EPS和PE的乘数效应收益 [3][6] - 在2010-2017年回测期内，策略实现了26.45%的年化收益，超额基准21.08%，且在回测期内的7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了11%，稳定性好 [3][7] - 截至2025年12月5日，策略本年度累计绝对收益为48.89%，超额中证500指数24.92%；本期组合自2025年5月6日调仓以来，超额基准指数9.09% [3][8] - 全样本（2010年至2025年12月5日）数据显示，策略绝对收益年化为24.31%，超额收益年化为20.95% [7] 净利润断层组合 - 策略是基本面与技术面共振的选股模式，核心在于“净利润”（业绩超预期）和“断层”（盈余公告后首日股价向上跳空）[3][10] - 具体构建方法为：每期筛选过去两个月内满足业绩超预期事件的股票，按照盈余公告日跳空幅度排序，取前50只股票等权构建组合 [10] - 策略自2010年至今取得了29.22%的年化收益，年化超额基准26.34% [11] - 截至2025年12月5日，策略本年度累计绝对收益高达63.03%，超额基准指数39.07%；本周超额收益为**-0.33%** [3][11] - 全样本（2010年至2025年12月5日）数据显示，策略绝对收益年化为29.22%，超额收益年化为26.34% [11] 沪深300增强组合 - 策略基于对优秀基金的归因，将投资者偏好分为GARP型、成长型和价值型，并构建相应因子 [3][13] - GARP型因子通过PB与ROE分位数之差（PBROE）寻找低估值高盈利股票，通过PE与增速分位数之差（PEG）寻找低估且有成长潜力的公司 [3][13] - 成长型因子关注公司的成长性，通过营收、毛利、净利润增速寻找高速成长股票 [13] - 价值型因子偏好具有长期稳定高ROE的公司 [13] - 基于上述投资者偏好因子构建的增强组合，历史回测超额收益稳定 [17] - 截至2025年12月5日，该组合本年度绝对收益为33.92%，相对沪深300指数的超额收益为17.41%；本周超额收益为0.06%；本月超额收益为0.06% [3][15][17] - 全样本（2010年至2025年12月5日）数据显示，策略绝对收益年化为10.31%，超额收益年化为8.74% [15]