行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持该评级 [7] 报告核心观点 - 上周计算机板块触底反弹，整体下跌1.08%，在长江一级行业中排名第29位，两市成交额占比为6.51%，车路云相关标的活跃 [2][4][15] - 建议关注AI产品发布超预期情况与AI Agent落地进展 [2][6] - 继续看好国产AI链、国产算力链以及国内AI出海，持续重点推荐铲子股和卡位优势显著的巨头 [2][6][63] 上周市场复盘 - 上周上证综指最终报收3890.45点，整体微涨0.03% [4][15] - 计算机板块整体下跌1.08%，在长江一级行业中排名第29位，两市成交额占比为6.51% [2][4][15] - 热点板块方面，车路云相关标的活跃，涨幅居前的个股包括：万集科技（+27.86%）、索菱股份（+20.37%）、经纬恒润-W（+18.02%）、光庭信息（+11.01%）、四维图新（+9.33%）等 [4][18][19] 上周行业关键动态 L3级自动驾驶获批上路 - 12月15日，工业和信息化部附条件许可了两款L3级自动驾驶车型产品，中国成为继德国之后第二个真正意义上为L3放行的国家，并可能成为世界上首个成规模放行L3的国家 [5][12][21] - 获批车型为长安汽车旗下深蓝SL03和北汽旗下极狐阿尔法S，目前准入场景有限制，例如深蓝SL03仅限指定路段交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内，最高车速50km/h [22] - 2025年1-8月，中国燃油及新能源乘用车的L2级及以上高阶智驾系统装车率均超过50%，其中L2+级别在新能源乘用车的装车率达25.5% [23] - 除已获批的两家外，进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体的车企还包括一汽、比亚迪、广汽、上汽、蔚来等7家 [27][28] 蚂蚁阿福品牌升级 - 12月15日，蚂蚁集团旗下AI健康应用“AQ”完成品牌升级，全新命名为“蚂蚁阿福”，目前月活跃用户已达1500万，稳居健康管理类AI应用首位 [5][12][30] - 蚂蚁健康已服务8亿医保码用户，连接百万级医生资源，与5000+医院深度合作，并有六位国家院士领衔的500多位名医在平台上开设“AI分身”，累计解答2700多万个健康咨询 [33] - 该应用月活复合增长率为83.4%，每天回答500万个提问，其中55%来自三线及以下城市 [34] - 报告认为医疗场景用户付费意愿强、高频次、迁移成本大，有望成为AI垂类应用破局点 [34] 字节火山引擎原动力大会 - 12月18日，火山引擎举办冬季Force原动力大会，会上正式发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance 1.5 pro [5][12][39] - 截至2025年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，自发布以来增长471倍，较去年同期增长超过10倍，已有超过100家企业客户累计token使用量超过一万亿 [39] - 豆包大模型1.8升级了多模态理解与Agent能力，单视频理解帧数从640提升至1280，支持256K上下文 [43] - 火山引擎推出模型“节省计划”，提供阶梯折扣最高可节省47% [47] 重点推荐：Gemini 3.0 Flash - 12月18日，谷歌正式发布Gemini 3.0 Flash，旨在以更低成本提供前沿智能水平 [6][51] - 该模型在多项基准测试中表现出色，例如在GPQA Diamond测试中达到90.4%，在MMMU Pro测试中达到81.2%（超过GPT-5.2的79.5%） [56] - 定价具有竞争力，输入价格为0.5美元/百万tokens，输出价格为3美元/百万tokens，显著低于Claude Sonnet 4.5（输出15美元/百万tokens）和GPT-5.2（输出14美元/百万tokens） [56][61] - 报告认为，当前AI行业进入商业化落地阶段，降本是系统性趋势，AI变现仍依赖现有互联网商业模式，头部玩家马太效应显著 [6][63]