投资评级与核心观点 - 报告对安克创新维持“强推”评级 [2] - 报告核心观点认为公司线下活动诚意十足，应重视其长线配置价值 [2] - 报告基于DCF估值法，维持目标价145元，对应2026年24倍市盈率，当前股价为113.63元 [4][8] 财务预测与估值 - 预测公司2025年至2027年营业总收入分别为310.8亿元、381.5亿元、456.75亿元，同比增速分别为25.8%、22.7%、19.7% [4] - 预测公司2025年至2027年归母净利润分别为26.99亿元、32.11亿元、37.85亿元，同比增速分别为27.6%、19.0%、17.9% [4] - 预测公司2025年至2027年每股盈利分别为5.03元、5.99元、7.06元 [4] - 对应2025年至2027年预测市盈率分别为23倍、19倍、16倍 [4] - 公司总市值为609.24亿元，总股本为5.36亿股，每股净资产为18.44元 [5] 近期经营动态与催化剂 - 公司于近期举办了14周年庆及创造者嘉年华活动，活动精心设计，注重科技体验与价值传递，增强了员工归属感 [8] - 活动中开放了新办公空间及eufyMake体验区，产品经理与创造者进行了坦诚交流，氛围热烈 [8] - 报告指出，此前因三季度财报增速放缓等短期因素导致股价回调，但认为利空已基本消化 [8] - 近期出现积极催化因素：根据第三方数据，公司10月销售额同比增长约10%，11月同比增长接近20% [8] - UV打印机已于12月开始陆续发货，有望为来年贡献较大增量 [8] - 临近1月CES展，新品展出可能带来估值提升 [8] 公司长期发展展望 - 报告建议着眼公司经营成长本质，认为公司秉承长期主义，经营稳健而不失进取 [8] - 考虑到此前召回、关税等影响缓解，公司增长驱动依然充足 [8] - 报告略微调整了2025-2027年的盈利预测，但整体仍看好公司长期价值 [8]