报告核心观点 - 报告认为，在2025年底港股宽幅震荡之际，“科技自立自强”仍是未来港股演绎的核心主线之一，建议积极布局[3] - 报告建议关注以中国资产为核心的港股配置价值，具体包括四大方向：1) 政策支持的科技板块；2) 内需消费板块；3) 低估值高股息央国企；4) 受益于美联储降息预期的上游有色金属板块[3] 市场回顾与表现 - 港股市场：报告回顾了近期港股表现，其中某日恒指收跌0.61%至23831点，国指跌0.49%至9656点，大市成交额缩减至827.99亿港元，港股通净流入4.84亿港元，板块方面本地地产、软件、5G概念跌幅靠前，黄金股逆市走强[1][5]；另一日恒指则单边上行收涨1.38%至26710.45点，恒生科技指数涨1.46%，市场成交额2917.58亿港元，南向资金净买入28.8亿港元，中国宏桥上涨6.1%，京东健康上涨5.4%[1][5] - 美股市场：美股周二收高，道指涨0.99%至49462.08点，纳指涨0.65%至23547.17点，标普500指数涨0.62%至6944.82点，创历史新高，科技股重拾涨势，亚马逊收高3.37%，美光科技上涨逾10%，Palantir涨幅超过3%[2][5] - 重点公司股价表现：报告列出了截至2026年1月6日部分重点公司的股价表现，例如腾讯控股近1个月上涨4%，近1年上涨53%；比亚迪近1年上涨10%；英伟达近1年上涨30%[15] 行业与市场热点 - 科技与游戏行业：2025年12月，共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.5亿美元，占全球TOP100收入的34.6%，腾讯卫冕冠军，《王者荣耀》2025年全年收入超过20亿美元，《金铲铲之战》12月收入劲增50%，《三角洲行动》2025年收入同比暴涨29倍，累计收入突破5亿美元[9] - 航空与旅游业：2025年中国民航总体实现盈利65亿元人民币，国际航班恢复至2019年90%以上，国际旅客运输量按年增长21.6%，其中拉美方向旅客运输量按年增长108.6%，2026年行业景气有望持续恢复[9] - 宏观经济与产业数据：报告列举了多项国内外经济与产业数据，例如2025年国产大飞机C919安全载客突破400万人次；2025年中国汽车产销有望突破3400万辆创新高；2024年至2025年全国报废汽车回收1767.3万辆，年均增速45.8%[11] 公司动态与信息 - 腾讯控股：回购100.3万股，涉资近6.36亿元，并卫冕2025年12月全球手游发行商收入冠军[12] - 比亚迪：2025年在欧洲两大电动车市场销量超越特斯拉[12] - 蔚来：第100万辆量产车下线，公司争取年销量保持逾40%增长[12] - 小米集团：回购385万股，涉资约1.5亿元[12] - 中国软件国际：公司与华为密切合作，深度参与鸿蒙系统开发，2025年上半年全场景AI业务实现收入6.56亿元，同比增长130%，其中鸿蒙AIoT与数字孪生收入2.87亿元，同比增长278%[10] 投资建议与关注标的 - 本周荐股 - 中国软件国际：报告推荐关注中国软件国际，公司是大型综合性软件与信息服务商，与华为合作紧密，2025年上半年实现收入85.07亿元，同比增长7.3%，经调整净利润2.8亿元，同比增长11.9%，Wind一致预期公司2025年归母净利润为6.8亿元人民币，对应当前股价PE约为19倍，目标价5.7港元，止损价4.7港元[10] - 市场热点关注公司：在游戏AI应用领域，建议关注腾讯、网易[9]；在航空业复苏方面，建议关注中国国航、中国东方航空[9] - 新股资讯：报告列出了近期招股或上市的新股信息，包括AI软件公司MiniMax-WP、智谱，AI硬件公司天数智芯，生物医药公司瑞博生物-B等[13]