行业投资评级 - 投资评级：看好（维持） [2] 报告核心观点 - 英伟达全新AI芯片架构Vera Rubin及存储架构显著扩张AI算力与存储需求，叠加半导体上游持续涨价，驱动行业景气上行 [5][6] - AI终端升级政策与厂商计划加速落地，进一步拉动产业链需求 [5] - 国内半导体上游国产化进程持续，部分环节存在涨价行情，相关产业链公司受益 [4][6] 市场回顾 - 本周（2026.1.05-2026.1.11）电子行业指数上涨3.83%，半导体板块上涨4.80%，其中半导体设备子板块上涨12.24%，存储器子板块上涨10.77% [4] - 海外科技股上涨，纳斯达克指数本周上涨1.63%，SK海力士股价上涨9.90%，美光股价上涨9.41%，闪迪股价上涨37.12% [4] 行业动态：终端 - 工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，支持端侧模型等技术突破，培育智能手机、电脑等人工智能终端 [5] - 三星电子计划在2026年将支持谷歌Gemini AI功能的移动设备数量从2025年的4亿台提升至8亿台 [5] 行业动态：算力 - 英伟达在CES 2026发布全新AI芯片架构Vera Rubin，其核心Rubin GPU的推理性能达到上一代Blackwell平台的5倍 [5] - Vera Rubin平台包含六款核心芯片，采用全新液冷设计以提升集成度并缩短组装时间 [5] 行业动态：存力 - 英伟达提出全新存储架构，通过BlueField-4为推理平台提供支持，在每个GPU原有1TB内存的基础上额外增加16TB内存 [6] - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度的涨价方案 [6] 行业动态：AI基座 - 商务部决定自2026年1月7日起，对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查 [6] 投资建议 - AI持续拉动存储需求，半导体上游fab、封测等均存在涨价行情 [6] - 受益标的包括：中芯国际、华虹半导体、甬矽电子、华峰测控、海光信息、寒武纪、芯原股份等 [6]