核心观点 - AI产业正通过算力、模型、应用的深度联动，从技术突破与基建巩固向规模化商业化落地迈进 [2] - 春节后躁动行情明显，科技成长风格占优，泛AI方向中部分处于低位的细分领域，后续若有超预期产业事件催化，赔率可观 [7] 算力与基础设施进展 - 英伟达推出Vera Rubin平台和6款协同设计芯片，以及由BlueField-4 DPU支持的推理上下文记忆存储平台，巩固了其在AI计算领域的性能/成本比优势，降低了企业运行大模型的成本门槛 [3] - AMD发布全场景AI芯片产品矩阵，覆盖数据中心、AI PC及嵌入式边缘侧，并公布采用2nm制程CDNA 6架构的MI500系列路线图，计划2027年上市，同时更新配套ROCm 7.2软件平台 [3][5] - 高通推出集成高算力NPU的骁龙X2 Plus芯片，与X2 Elite系列形成互补，在中高端产品线与英伟达、AMD等在Windows笔记本市场展开全面竞争 [3] 模型技术发展 - 海外方面，xAI超额完成200亿美元E轮融资，远超150亿美元的市场消息，投资者包括英伟达与思科等，资金将用于扩建GPU集群及推进Grok 5模型训练，该模型计划于2026年一季度发布并具备固有多模态能力 [4][5] - 国内方面，摩尔线程发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax 1.1版本，升级为一体化全栈工作流平台，优化可视化配置与并行策略搜索 [4] - MiniMax发布M2.1模型技术报告，聚焦多语言全栈与办公场景，采用开源+API双轨路线，并以低激活参数控制成本，对标海外闭源旗舰模型 [6] 应用产品落地 - AI医疗领域，OpenAI推出ChatGPT Health功能，支持用户导入医疗记录及健康数据以获取个性化咨询 [5][6] - 据Grand View Research报告，预计到2033年全球AI医疗市场规模将飙升至约5055.9亿美元 [5] - 蚂蚁集团AI医疗App阿福市场依托用户开展问诊服务，结合全资收购医生在线实现线上问诊挂号向线下就医导流 [6] - 人形机器人领域，DeepMind与波士顿动力达成合作，将Gemini Robotics模型集成至新一代Atlas人形机器人中 [6] - 宇树科技发布双足机器人H2训练视频，展示飞踢等高性能动作，该机器人将面向科研、巡检等场景商业化落地 [6] 市场数据跟踪 - 截至2026年1月9日当周，美国主要科技股中，亚马逊周涨幅为9.22%，年初至今涨幅为7.17%；谷歌-A周涨幅为4.26%，年初至今涨幅为4.97%；苹果周跌幅为4.30%，年初至今跌幅为4.59%；英伟达周跌幅为2.11%，年初至今跌幅为0.88% [9] - 主要科技指数收益表现（归一化后）显示，纳斯达克指数、恒生科技指数、创业板指、科创50指数均呈现不同幅度的波动 [12] 相关研究报告推荐 - 鼎泰高科（301377）：公司面向未来的高长径比钻针正加紧研发，已实现30-47.5倍长径比钻针的批量交付，50倍长径比钻针已进入样品测试阶段，产品结构持续向高端化迈进，AI PCB需求爆发拉动公司业绩成长 [16] - 智谱（02513.HK）：商业模式以MaaS平台为核心，双轮驱动本地化与云端部署，核心竞争力体现在全栈自研技术体系、领先模型性能、开源生态及国产算力深度适配 [16] - MINIMAX-WP（00100.HK）：公司采取ToC和ToB双轮驱动商业模式，技术路线以MoE架构为核心，并早于多数同行布局多模态并行研发，是中国AI出海标杆 [16] - 博泰车联（02889.HK）：公司是业内领先的智能座舱解决方案供应商，软硬云一体化革新核心竞争力，汽车智能化升级持续迭代推动公司地位不断提升 [16]