报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持” [1] 报告核心观点 - AI应用有望加速落地 [2] - 行业近期表现强劲，计算机（申万）指数在过去一周（2026年1月5日至1月9日）上涨8.49%，跑赢主要市场指数 [2] - CES 2026展会显示AI、具身智能及AI终端领域发展火热，技术进步与产品迭代迅速 [4] - 海外算力龙头产品迭代加速，英伟达计划于2026年下半年交付新一代Rubin AI平台，同时其H200芯片有望重返中国市场 [4] - 国内大模型持续升级，DeepSeek V4大模型或于春节前后发布，AI编程能力有望实现突破 [5] 市场回顾总结 - 过去一周（2026年1月5日至1月9日），上证综指上涨3.82%，创业板指上涨3.89%，沪深300指数上涨2.79% [2] - 计算机（申万）指数同期上涨8.49%，跑赢上证综指4.67个百分点，跑赢创业板指4.60个百分点，跑赢沪深300指数5.70个百分点，位列全行业第5名 [2] 行业动态与事件总结 - CES 2026展会动态：CES于1月6日至9日在美国举行，在总计超过4000家参展商中，中国企业占比近四分之一 [4] - AI算力进展：英伟达发布新一代Rubin AI平台，通过六款新芯片集成设计，在推理成本和训练效率上实现大幅跃升，计划于2026年下半年交付 [4] - AI算力进展：AMD发布Helios机架，每个机架拥有超过18000个GPU计算单元和超过4600个Zen6 CPU核心，提供2.9 Exaflops性能 [4] - AI算力进展：英特尔发布第三代酷睿Ultra处理器，覆盖从PC到边缘领域的应用 [4] - 具身智能进展：CES机器人展区共有38个展位，其中中国企业占据21个，多家头部企业携最新产品亮相 [4] - AI终端进展：更多终端设备成为具备环境感知、自主决策的智能体，实现“感知-决策-执行”闭环，并列举了多项创新产品实例 [4] - 供应链动态：英伟达CEO黄仁勋表示正在加快供应链生产，并与美国政府完成许可的最后细节，计划将H200芯片出售至中国市场 [4] - 大模型进展：DeepSeek或于2026年2月中旬农历新年期间推出新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，内部测试表明其AI编程性能有望超越行业领先产品，并在处理超长编码提示方面实现突破 [5] 投资建议总结 - 建议关注三大方向 [6] - 算力领域：建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、申菱环境、英维克、欧陆通、中恒电气等公司 [6] - AIDC（AI数据中心）领域：建议关注科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等公司 [6] - AI应用领域：建议关注金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息等公司 [6][7]