报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 报告核心观点：政策驱动工业互联网平台从“感知互联”迈向“深度智能”，形成“网络-数据-模型-智能体”一体化发展路径，其中“平台+场景智能体”新架构是关键，将推动工业软件及平台企业商业模式向产品化订阅和智能体运营服务演进 [2][5][15] 政策原文与核心指标梳理 - 政策文件：工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，定位工业互联网平台为海量数据汇聚、模型沉淀和应用开发的关键载体，是工业要素资源泛在连接、弹性供给和高效配置的重要枢纽 [5][8] - 量化目标：到2028年，力争实现具有一定影响力的平台数量超过450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [5][9] - 平台体系：构建“专业型+行业型+协作型”多层次平台体系，目标从“量多面广”转向“质优效高” [9] 四大行动框架总结 - 平台培育培优行动：差异化发展专业型、行业型、协作型平台，打造“小快轻准”数智化解决方案资源池，推动工业软件从“项目制”向“产品化订阅”转型 [10][11] - 专业型平台利好仿真设计、设备运维、安环管控类软件 [12] - 行业型平台利好深耕钢铁、石化、电力、电子、汽车等垂直行业的工业软件与系统集成厂商 [12] - 协作型平台利好具备供应链协同、工业电商、产融服务能力的平台厂商 [12] - 平台聚“数”提“智”行动：聚焦数据、模型与AI三位一体，构建高质量工业数据集和模型库，推进AI全链条渗透，支持培育流程自动化助手、智慧巡检数字人、具身智能装备等自决策、自执行、自演进的工业场景智能体 [13][14][15] - 关键结构变化：政策将工业互联网平台从“数据中枢”升级为“智能体孵化与调度中枢”，工业软件企业从“工具/模块”供应商升级为“智能体运营服务商” [15] - 平台规模化应用行动：深化典型高价值场景应用，支持中小企业通过订阅、租赁方式使用云化软件、工业APP和工业智能体，推动商业模式向“订阅制+效果付费”演进 [16][17] - 平台生态支撑行动：建设工业互联网平台开源社区，与开源鸿蒙等操作系统适配，构建新一代平台标准体系并强化安全保障 [18][19][20] AI+制造发展趋势 - 政策协同：近期《“人工智能+制造”意见》、《工业互联网+AI融合方案》与本次《行动方案》形成联动，构建了“网络（工业网络改造）–数据（高质量工业数据集）–模型（工业大模型）–智能体（平台+场景智能体）”的一体化发展路径 [5][21] - 《“人工智能+制造”意见》提出到2027年推出1000个工业智能体、打造100个高质量数据集等目标 [21] - 《工业互联网+AI融合方案》提出到2028年推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级，在20个重点行业打造高质量数据集 [21] - 需求侧验证：工业企业对大模型及智能体的接受度快速提升，已应用企业占比从2024年的9.6%大幅升至2025年上半年的47.5%，其中在多环节开展应用的企业占比从1.7%提升至35%，标志着从“试验阶段”进入“多场景并行落地”阶段 [5][22] 投资建议 - 重点推荐标的：中控技术、日联科技、赛意信息、鼎捷数智、科远智慧、浪潮数字企业、能科科技、用友网络、金蝶国际、海康威视、宝信软件、智洋创新、瑞纳智能 [5][23] - 建议关注标的：维宏股份、容知日新 [5] - 报告提供了部分推荐标的的盈利预测数据，例如中控技术2025年预测EPS为1.61元，对应PE为42.42倍；海康威视2025年预测EPS为1.47元，对应PE为21.38倍 [24]