行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[8] 核心观点 - AI带动半导体设备需求强劲，台积电拟大幅投资扩产[2] - AI需求真实且强劲，未来三年高资本开支将持续，重点支撑AI需求与全球先进制程产能扩张[4] - 晶圆厂酝酿调涨八英寸代工价格，预计2026年全球八英寸平均产能利用率将升至85-90%，优于2025年的75-80%，部分晶圆厂已通知客户将调涨代工价格5-20%不等[5] 关键事件与数据 - 台积电2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下公司史上新高[3] - 台积电未来三年资本支出将明显高于过去三年的1010亿美元[4] 建议关注方向与公司 - 台系半导体产业链：圣晖集成、亚翔集成、汉钟精机等[6] - 国产化潜力大的量检测环节：精测电子、中科飞测、赛腾股份、埃科光电等[6] - 洁净室、介质系统：正帆科技、盛剑科技、美埃科技、至纯科技、柏诚股份等[6] - 测试探针：和林微纳、强一股份等[6] - 核心工艺设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、迈为股份等[6] - 先进封装：快克智能、芯碁微装等[6] - 第三方检测：苏试试验、胜科纳米等[6]