行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 核心观点 - 半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化 [4] - 下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期 [4] - 国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展 [4] 市场行情回顾 - 本周Wind新材料指数收报5779.39点，环比上涨0.98% [3][8] - 子行业指数表现：申万半导体材料指数收报10157.68点，环比上涨8.12%；申万显示器件材料指数收报1200.86点，环比上涨0.98%；中信有机硅材料指数收报7300.83点，环比上涨0.04%；中信碳纤维指数收报1705.5点，环比上涨0.26%；中信锂电指数收报3351.02点，环比上涨0.59%；Wind可降解塑料指数收报2297.78点，环比上涨0.59% [3][8] - 本周费城半导体指数收报7927.41点，环比上涨3.78% [26] - 12月中国集成电路出口金额达218.63亿美元，同比上涨47.72%，环比上涨18.46%；进口金额达426.12亿美元，同比上涨16.58%，环比上涨10.49% [28] 个股表现 - 本周涨幅前五：阿拉丁(20.24%)、安集科技(12.69%)、上海新阳(12.29%)、雅克科技(11.19%)、斯迪克(10.28%) [3][20] - 本周跌幅前五：普利特(-17.28%)、双星新材(-4.22%)、光威复材(-4.21%)、仙鹤股份(-4%)、泛亚微透(-3.35%) [3][21] 行业热点与动态 - 台积电为满足AI和高性能计算需求，计划增加2026年资本支出，最高可达560亿美元，较2025年的409亿美元增长高达36.9% [4][23] - 台积电2025年年度净利润创1.717万亿新台币（552.2亿美元）的历史新高，同比增长46.4%；年度营收创3.809万亿新台币的历史新高，同比增长31.6% [4][23] - 自2020年以来，台积电已投资超过1800亿美元进行海外产能扩张 [4][23] - 特斯拉机器人核心供应商新剑传动启动IPO辅导，金发科技通过金石投资间接持有其0.24%股权，并通过金石成长基金间接持股宇树科技0.31% [4][24] - 金发科技的PEEK、PA66、LCP等多款高性能工程塑料可用于人形机器人关节、骨骼等关键部位 [4][24] - 美国宣布从1月15日起对部分进口半导体及设备加征25%关税，受影响芯片包括英伟达H200和AMD MI325X [23][24] - 英威达宣布战略调整，包括关闭部分工厂并将业务转移，同时探索在中国上海等地扩大产能的机会 [24][25] 重点标的与投资建议 - 光刻胶：看好彤程新材在进口替代方面的高速进展 [4] - 电子特气：建议关注华特气体，其在西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显 [4] - 电子化学品：建议关注安集科技、鼎龙股份 [4] - 新材料平台：建议关注国瓷材料，其三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长 [4] - 高分子助剂：建议关注国内抗老化剂龙头利安隆，其珠海新基地产能逐步释放，并进军润滑油添加剂领域 [4] - 绿电上游材料：建议关注金属硅龙头合盛硅业、EVA粒子技术领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份及三孚股份 [4]