行业投资评级 - 对机械设备行业评级为“看好”并维持 [6] 报告核心观点 - 特斯拉首席执行官马斯克近期表示，其人形机器人Optimus将在2026年晚些时候在工业环境中部署，并计划在2027年底向公众销售，这一时间表快于市场此前预期，提升了市场对人形机器人进入消费端的期待，并带来板块投资机会 [2][9] - 特斯拉人形机器人产能即将加速扩张，根据特斯拉2025年第三季度电话会，马斯克展望机器人将在2026年进入量产，2026年计划生产5万台，2030年提升到100万台，并计划在2026年底开始建设一条年产100万台Optimus机器人的生产线，预计产业链景气度将继续上升 [9] - 随着人形机器人销量上升，其价格预计将逐渐下降，例如马斯克表示擎天柱成本未来有望降到2万美元，在此过程中，供应商的制造和管理优势将非常重要，在汽车零部件、工程机械零部件等行业内已证明具备优秀制造和管理能力的公司有望获得更高份额 [9] 投资建议与相关标的 - 报告预计行业将进入产能扩建阶段，制造和经营能力领先的企业更具投资机会 [3] - 报告提及的相关投资标的包括：拓普集团（买入评级）、三花智控（买入评级）、五洲新春（买入评级）、恒立液压（未评级）、震裕科技（买入评级） [3]