报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为“增持” [4] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕三大主题展开：人形机器人商业化进程加速、太空光伏与商业航天产业迎来新机遇、以及机械行业整体表现与细分领域数据跟踪 [5] - 人形机器人方面，特斯拉Optimus商业化节奏明确，技术持续迭代，预计2027年底向公众出售 [5] - 太空光伏方面，SpaceX与特斯拉计划在未来三年内于美国实现年化合计100GW的太阳能制造产能，太空作为重要应用场景将推动对高效、轻量化光伏设备的需求 [5] - 商业航天方面，产业正从“工程验证”向“规模化交付与产业协同”演进，北京经开区等地方层面正加快补齐产业链基础能力 [5] 根据相关目录分别进行总结 上周行情汇总 - 上周（2026年1月19日至1月23日）机械设备指数上涨3.19%，同期沪深300指数下跌0.62%，机械设备在申万31个一级行业中涨跌幅排名第13位 [8] - 机械行业子板块中，磨具磨料板块表现最佳，周涨幅达7.80%，其他表现较好的板块包括其他自动化设备、金属制品、能源及重型设备、印刷包装机械 [9] - 从更长周期看，截至2026年1月23日，机械设备申万指数自2025年年初以来累计上涨60.01%，大幅跑赢同期上涨23.09%的沪深300指数 [10] 重点宏观数据 - 2025年12月制造业PMI指数为50.1%，重回荣枯线以上，其中生产指数为50.8%，新订单指数为51.7% [22] - 2025年11月制造业利润总额累计同比增长5.0%，工业企业利润总额累计同比增长0.1% [25] - 2025年12月制造业投资累计完成额同比增长0.60%，固定资产投资累计完成额同比下降3.8% [20] - 2025年12月基础设施建设投资累计同比下降1.48%，房地产投资累计同比下降17.20% [29] - 2025年1-11月累计发行专项债75，210亿元，其中11月单月发行新增专项债4，922亿元 [30] 细分子行业数据汇总 工程机械行业 - 2025年12月挖掘机销量为23，095辆，同比增长19.2% [37][38] - 2025年12月汽车起重机销量为1，911辆，2025年11月销量同比增长38.1% [37][38] 机床及工业机器人行业 - 2025年12月工业机器人产量为90，116套，同比增长14.70% [43] - 2025年12月金属切割机床产量为8.47万台 [42] 轨交行业 - 2025年1-12月累计生产动车组1，994辆，累计同比增长6.7% [45][47] - 2025年12月单月生产动车组304辆，同比增长4.1% [45][47] - 2025年12月铁路固定资产投资完成额为9，015亿元 [52] 油服设备行业 - 2026年1月22日布伦特原油均价为64.06美元/桶 [55] - 2025年12月全球在用钻机数量为1，783台 [55] - 2026年1月16日，美国在用海上钻机19台，陆上钻机524台 [53] - 2026年1月16日，美国原油钻机416台，天然气钻机122台 [57] 船舶及集装箱行业 - 2026年1月23日BDI指数为1，762点 [62] - 2025年11月集装箱吞吐量同比增长8.7%，货物吞吐量同比增长5.1% [62][63] 光伏行业 - 上周（报告期）光伏行业多晶硅、硅片、电池片价格指数环比增长，组件价格指数环比下降 [68][71][72][75][76] 锂电行业 - 2025年12月新能源汽车销量为171.0万辆，同比增长7.14% [73] - 2025年12月动力电池销量为98.1GWh，同比增长39.14% [73] 半导体设备行业 - 2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元，环比增长3.53% [80] - 2026年1月22日费城半导体指数为8，055.17点，周度环比上涨4.59% [82] 投资建议与重点公司 - 报告给出了具体的投资建议，按细分领域推荐了相关公司 [5] - 人形机器人领域：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、东华测试，相关标的包括浙江荣泰、伟创电气、双环传动、步科股份 [5] - 芯片设备领域：相关标的为科瑞技术 [5] - 商业航天领域：相关标的为铂力特 [5] - AI基建领域：液冷方向推荐冰轮环境、汉钟精机；燃气轮机方向推荐杰瑞股份、博盈特焊 [5] - 工程机械领域：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科 [5] - 出口链领域：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业 [5] - 报告汇总了重点机械上市公司的估值指标与盈利预测，涵盖机器人、AI基建、工程机械、出口链等细分行业的多家公司 [84] - 报告同时列出了美股、日股及港股机械行业的头部企业市值与市场表现数据 [85][87][88]