产业前沿：AI需求强劲，供给持续紧张 - 存储芯片2026年一季度价格大幅上涨，一般型DRAM合约价季增55-60%，NAND Flash季增33-38%，预计二季度价格环比再涨约20%[13] - 预计存储芯片产业规模2026年达5516亿美元（同比增长134%），2027年达8427亿美元（同比增长53%），2026-2027年供不应求，2028年改善[13] - OpenAI 2025年年化收入突破200亿美元，较2024年的60亿美元大幅增长[15] - Anthropic年化收入从2025年夏季约40亿美元提升至2025年底的90亿美元以上[16] 资本风向：巨头财报与AI应用进展 - 英特尔2025年第四季度营收137亿美元，但预计2026年第一季度营收指引为117–127亿美元，显示AI需求强劲但供给紧张[20] - 谷歌Gemini API调用量过去一年增长逾一倍，达850亿次；Gemini企业订阅用户增长至800万[30] - 阿里千问大模型全球下载量超10亿次，衍生模型数量突破20万个[31] - 苹果计划在2026年6月发布全新AI聊天机器人，并于9月正式推出[33] 产业链与公司动态：上游高景气与国产化 - 天孚通信预计2025年净利润18.81亿元-21.5亿元，同比增长40.00%-60.00%，反映光通信行业高景气[25] - 阿里巴巴正考虑将其芯片设计子公司平头哥分拆为独立公司并推动上市[29]