报告行业投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 核心观点：AWS和谷歌拉开“云涨价”序幕，其背后逻辑在于CPU及存储成本上涨以及AI Agent复杂任务执行带来的算力需求激增，这反映了下游算力需求旺盛，建议重视AI基建产业链的投资机会[1][4][7] 根据相关目录分别总结 云服务市场动态 - 亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%，例如p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元[4] - Google Cloud将于2026年5月1日调整数据传输价格，其中北美地区价格翻倍，从0.04美元/GB涨至0.08美元/GB；欧洲从0.05美元/GB涨至0.08美元/GB；亚洲从0.06美元/GB涨至0.085美元/GB[4] - 云涨价的背后逻辑在于近期CPU及存储成本上涨，同时AI Agent的复杂任务执行带来算力需求激增[4] - AWS和谷歌的行动可能引领国产云厂商跟进涨价[4][7] AI Agent发展推动算力需求 - 开源项目Clawdbot在GitHub上收获超6.58万 stars，它是一个可在本地运行的通用AI Agent，能接入多种聊天工具和生产力工具[5] - 以Clawdbot为代表的通用Agent能够7*24小时执行复杂任务，对算力提出更高要求，有望进一步推动算力需求增加[5] - 国内模型厂商竞相布局通用型Agent：Kimi发布并开源K2.5模型，将Agent能力扩展到日常办公领域，掌握Word、Excel、PPT、PDF等软件技能；阿里千问App全面接入阿里生态业务，升级为生态内的Agent入口，可实现点外卖、购物、订机票等功能[6] - 多Agent协同已成为产业趋势，有望成为人类的生产力工具及生活助手[6] 投资建议与关注标的 - 投资建议关注AI基建产业链[1][7] - 重点推荐：深信服[7] - 受益标的包括：并行科技、青云科技、优刻得、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息等[7]