行业投资评级 - 对机械设备行业评级为“看好”（维持）[8] 核心观点 - 特斯拉在25Q4电话会中透露将加大投资机器人产线，Optimus量产确定性持续提升[2][8] - 特斯拉计划将加州弗里蒙特工厂的Model S及Model X生产线替换为Optimus生产线，最终目标是年产百万台机器人[8] - 特斯拉公司CFO表示，2026年特斯拉资本支出将超过200亿美元[8] - Optimus V3原型机拟人化程度更高，在灵巧手设计、AI赋能等方面有望取得突破[8] - V3性能提升有望推动人形机器人在工业场景乃至C端场景的需求加速突破，进一步打开需求空间[8] - 灵巧手是机器人胜任各类任务的关键，机器人拟人化将带动传感器、柔性防护外层、电子皮肤等相关零部件需求[8] - 在汽车零部件、工程机械零部件等领域已证明具备优秀制造和管理能力的中国公司有望获得更高份额[8] 投资建议与标的 - 报告认为特斯拉加大机器人产线投资将带来板块投资机会[3] - 相关投资标的包括：拓普集团（601689，买入）、三花智控（002050，买入）、五洲新春（603667，未评级）、恒立液压（601100，未评级）、震裕科技（300953，买入）[3] 其他行业动态（根据目录总结） - 油价回升有望提高油服景气度，建议关注高竞争力企业（油气装备跟踪）[7] - 特斯拉计划2027年向公众销售人形机器人，产业进展较快，市场期待提升（机器人产业跟踪）[7] - 中国积极投资一带一路，工程机械出口增长确定性上升（工程机械跟踪）[7]