行业投资评级 - 行业评级为“超配”，并维持该评级 [5] 报告核心观点 - AI Agent浪潮来袭，CDN（内容分发网络）行业有望开启新一轮成长周期 [1] - CDN需求与AI Agent数量和使用量成正比，其低延迟、高并发分发能力是支撑Agent实时交互的关键 [1] - CDN行业正向边缘计算升级，节点从传输单元演进为集计算、存储与AI推理于一体的分布式智能单元 [2] - 云厂商相继上调部分服务价格，打破了云服务价格长期下行的趋势，CDN行业有望开启量价齐升的新周期 [3] 根据相关目录分别总结 CDN行业定义与作用 - CDN的核心作用是加速数据传输，通过部署节点服务器将内容分发至用户附近，以缩短访问延迟、提高响应速度与网站可用性 [1] AI Agent驱动CDN需求增长 - Agent在提供实时交互服务时，需高频调取外部网页、图片、视频、API等内容，该环节依赖于CDN的低延迟、高并发分发能力 [1] - 随着Agent数量持续扩张及用户使用频次提升，CDN需求有望高速增长 [1] CDN技术升级：向边缘计算演进 - 全球CDN龙头Akamai携手NVIDIA推出Akamai AI推理云，将推理能力从核心数据中心扩展至互联网边缘端 [2] - 国内CDN领军网宿科技正基于全球分布式平台，将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点 [2] - 网宿科技上半年升级新一代边缘AI平台，打造边缘AI网关、边缘模型推理、边缘AI应用等核心产品 [2] 行业价格趋势：量价齐升 - 2026年1月，谷歌云宣布自2026年5月1日起上调部分服务价格，打破了云服务价格长期下行的趋势 [3] - 谷歌云北美地区的数据传输价格从0.04美元/GiB上涨至0.08美元/GiB，涨幅达100% [3] - 欧洲地区价格从0.05美元/GiB上涨至0.08美元/GiB，涨幅为60% [3] - 亚洲地区价格从0.06美元/GiB上涨至0.085美元/GiB，涨幅约为42% [3] - 此前，亚马逊AWS已宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块服务上调约15%，打破了该服务近二十年来“只降不升”的定价传统 [3] 建议关注的公司 - 报告建议关注网宿科技、阿里巴巴-W [4] 行业近期市场表现 - 计算机行业近一年走势为上涨31% [6] - 相对市场表现：计算机行业近1个月、3个月、12个月的收益率分别为6.87%、0.04%、29.16%，同期沪深300指数收益率为0.65%、0.14%、22.09% [7]